Tình nhà cái uy tín social.bet tài chính hộ gia đình diễn biến phức tạp đến hết tháng 6 năm 2024: Số dư tiếp tục giảm

Sự hỗ trợ của chính phủ và cơ hội chi tiêu hạn chế trong thời kỳ đại dịch đã khiến các hộ gia đình Mỹ tích lũy nhiều tiền tiết kiệm hơn mức họ thường giữ và họ đã cạn kiệt số tiền tiết kiệm này kể từ đó.¹Khi lượng tiền dự trữ dư thừa của họ giảm dần, các hộ gia đình có thể sẽ cắt giảm chi tiêu và họ có thể dễ bị ảnh hưởng hơn trước những cú sốc tài chính. Nhìn chung, chi tiêu giảm và tính dễ bị tổn thương tài chính gia tăng có thể làm nền kinh tế chậm lại. Xung tài chính hộ gia đình của Viện JPMorganChase sử dụng dữ liệu ngân hàng hành chính không xác định từ 7,8 triệu khách hàng của Chase để đo lường những thay đổi này trong số dư tiền mặt của người Mỹ và số tiền tiết kiệm vượt mức mà các hộ gia đình này vẫn nắm giữ.²

Gia hạn dữ liệu của chúng tôi đến hết tháng 6 nhà cái uy tín social.bet 2024,chúng tôi nhận thấy rằng tất cả trừ những hộ gia đình có thu nhập thấp nhất tiếp tục cạn kiệt tiền tiết kiệm và mức số dư có thể thấp hơn một chút so với kỳ vọng trước đây.Trong khi số dư giảm dần thì tỷ lệ tiết kiệm vẫn ở mức âm đối với tất cả các hộ gia đình, trừ những hộ gia đình có thu nhập thấp nhất.³Do đó, số dư hiện có thể thấp hơn kỳ vọng trước đây: so với dữ liệu lịch sử, các hộ gia đình hiện có thể có khoản tiết kiệm tiền mặt thấp hơn so với khi không có đại dịch.

Mặc dù sự thay đổi này trong quỹ đạo tương đối của cân bằng là đáng chú ý nhưng có hai quan sát cung cấp bối cảnh quan trọng cho việc giải thích nó. Đầu tiên, các xu hướng lịch sử có thể không thể so sánh trực tiếp với dữ liệu gần đây hơn vì môi trường kinh tế vĩ mô đã thay đổi. Đặc biệt, lãi suất tăng cao trong những nhà cái uy tín social.bet gần đây đã khiến các hộ gia đình hiểu biết về tài chính phân bổ tỷ lệ lớn hơn trong số dư thanh khoản của họ cho các tài khoản có thu nhập cao hơn. Chúng tôi quan sát thấy những khoản chuyển khoản gia tăng này sang các tài khoản có lãi suất cao hơn khi số dư tài khoản séc và tiết kiệm tiếp tục giảm và lưu ý rằng tổng dự trữ tiền mặt có thể cao hơn những gì chúng tôi quan sát được chỉ riêng trong tài khoản séc và tiết kiệm. Thứ hai, hai mẫu lịch sử của chúng tôi thể hiện sự khác biệt về xu hướng cân bằng tương đối, gây khó khăn cho việc thiết lập một phản thực tế duy nhất để chúng tôi có thể đánh giá trạng thái hiện tại của mẫu Pulse. Tuy nhiên, số dư mà chúng tôi quan sát được hầu hết đều phù hợp với mức thấp nhất trong các tiêu chuẩn mà chúng tôi đã đánh giá và tiếp tục cho thấy mức giảm so với cùng kỳ nhà cái uy tín social.bet trước.

Để hiểu số dư hiện tại trong bối cảnh tăng trưởng dự kiến trong vòng đời của các hộ gia đình, chúng tôi kiểm tra những thay đổi trong số dư thực đối với mẫu Xung Tài chính Hộ gia đình của chúng tôi so với hai mẫu trước đại dịch.⁴Khi các hộ gia đình già đi, thu nhập của họ có xu hướng tăng lên và họ có xu hướng chi tiêu và tiết kiệm nhiều hơn, thường dẫn đến số dư tiền mặt cao hơn. Các mẫu so sánh của chúng tôi chứng minh những động lực lão hóa này bên ngoài bối cảnh của đại dịch COVID và các phản ứng chính sách liên quan, giúp đưa các kết quả cân bằng gần đây vào bối cảnh chính xác.

nhà cái uy tín social.bet 1 cho thấy mức tăng trưởng số dư tương đối—phần trăm thay đổi trong số dư trung bình hàng tháng so với cùng tháng trong năm tham chiếu của mỗi mẫu—đối với mẫu Pulse và hai mẫu so sánh lịch sử. Cách tiếp cận này cung cấp sự so sánh tương đối rõ ràng về số dư tích lũy đạt được kể từ khi bắt đầu có COVID so với các giai đoạn trước. Ví dụ, nó minh họa rằng số dư tăng cao của năm 2020 và 2021 vẫn tồn tại ít nhất đến cuối năm 2022 so với xu hướng lịch sử. Hơn nữa, nó gợi ý rằng số dư ít nhất có thể phù hợp với xu hướng lịch sử cho đến cuối năm 2023—số dư vào cuối năm thứ năm so với năm tham chiếu cao hơn từ 14 đến 20% trên các mẫu (2023 đối với mẫu Pulse; 2019 và 2017 đối với các mẫu lịch sử). Tuy nhiên, cách tiếp cận này cung cấp một cái nhìn ít rõ ràng hơn về tăng trưởng số dư tương đối trong những tháng gần đây. Dữ liệu mới nhất của chúng tôi vào tháng 6 năm 2024 cho thấy số dư tương đối của mẫu Pulse chỉ cao hơn 10% so với năm tham chiếu (giữa năm thứ sáu), trong khi mẫu lịch sử năm 2013 cao hơn gần 20% so với năm tham chiếu tại thời điểm đó. Tuy nhiên, tính thời vụ và sự cạn kiệt của mẫu lịch sử năm 2015 khiến việc xác định liệu số dư trong tháng 6 năm 2024 có thấp hơn cả hai chuỗi tham chiếu hay không.

nhà cái uy tín social.bet 2 cung cấp cái nhìn có lẽ rõ ràng hơn về xu hướng số dư tương đối trong những tháng gần đây bằng cách hiển thị mức tăng số dư theo năm—phần trăm thay đổi trong số dư trung bình hàng tháng so với cùng tháng trong năm trước—đối với mẫu Pulse và hai mẫu so sánh lịch sử. Chuỗi dữ liệu lịch sử cho thấy các hộ gia đình có xu hướng tăng tiết kiệm tiền mặt đều đặn theo thời gian, với số dư trung bình hàng tháng thường tăng so với năm trước, thường từ 2 đến 6%. Đối với mẫu Pulse, chúng tôi quan sát thấy mức tăng trưởng số dư hàng năm rất cao trong năm 2020 và đầu năm 2021 khi chính phủ trong thời kỳ đại dịch hỗ trợ khoản tiết kiệm tiền mặt tăng lên trong lịch sử. Vào giữa năm 2021, tăng trưởng số dư chuyển sang âm so với năm trước khi các hộ gia đình bắt đầu chi tiêu giảm lượng tiền dự trữ tăng cao của mình. Từ năm 2022 trở đi, những thay đổi trong số dư hàng năm là âm nhưng theo quỹ đạo đi lên khi việc tiết kiệm chậm lại. Khi các hộ gia đình chuyển hành vi từ chi tiêu số tiền dư thừa thời đại dịch sang các hành vi tiết kiệm điển nhà cái uy tín social.bet hơn, những thay đổi về số dư hàng năm sẽ tiếp tục gia tăng. Dựa trên quỹ đạo hiện tại, chúng tôi chỉ dự đoán số dư sẽ tăng trưởng âm trong vài tháng nữa và do số dư tương đối ở mức tốt nhất so với kỳ vọng trước đây (như trong nhà cái uy tín social.bet 1), điều này cho thấy số dư sẽ sớm ở dưới mức kỳ vọng lịch sử.  Tuy nhiên, xu hướng trong nhà cái uy tín social.bet 2 cũng cho thấy việc giảm tiết kiệm có thể chỉ tiếp tục trong vài tháng nữa , có khả năng hạn chế mức độ sai lệch so với số dư kỳ vọng . Như chúng ta thấy trong nhà cái uy tín social.bet 3, những hộ gia đình có thu nhập thấp nhất có thể đã ngừng tiết kiệm.

Xu hướng tiết kiệm thay đổi tùy theo thu nhập như trong nhà cái uy tín social.bet 3, theo dõi mức tăng trưởng số dư hàng năm theo tứ phân vị thu nhập.⁵(Để biết mức cân bằng và mức tăng trưởng số dư tương đối theo tứ phân vị thu nhập, hãy xem Phụ lục nhà cái uy tín social.bet A1 và A2.) Trên các tứ phân vị thu nhập, chúng tôi quan sát thấy mức tăng trưởng số dư so với cùng kỳ năm trước rất cao trong năm 2020 và đầu năm 2021, chuyển sang âm vào giữa năm 2021 khi các hộ gia đình bắt đầu cạn kiệt nguồn dự trữ tiền mặt tăng cao của họ. Từ năm 2022 trở đi, những thay đổi về số dư hàng năm là tiêu cực nhưng có xu hướng tăng dần đối với các hộ gia đình có thu nhập thấp. Ngược lại, các hộ gia đình có thu nhập cao lại có quỹ đạo phẳng hơn nhiều trong thời kỳ đó. Trong khi các hộ gia đình có thu nhập cao tụt hậu so với các hộ gia đình có thu nhập thấp, tất cả các nhóm vẫn tiếp tục giảm tốc độ tiết kiệm.

Cuối cùng, nhà cái uy tín social.bet 4 cho thấy mức tăng trưởng cân bằng hàng năm theo chủng tộc và sắc tộc.⁶(Để biết mức độ cân bằng và mức tăng trưởng cân bằng tương đối theo chủng tộc và sắc tộc, hãy xem Phụ lục nhà cái uy tín social.bet A3 và A4.) Những thay đổi về số dư hàng năm theo quỹ đạo đi lên có thể so sánh được đối với tất cả các nhóm sau khi chuyển sang giá trị âm vào đầu năm 2022. Các hộ gia đình da đen và gốc Tây Ban Nha có mức giảm cân bằng lớn hơn một chút so với các hộ gia đình châu Á và da trắng vào mùa xuân năm 2022. Bốn nhóm hội tụ vào năm 2023, với những thay đổi cân bằng so với năm trước vẫn còn âm nhưng có quỹ đạo đi lên tương tự. Vào tháng 6 năm 2024, tất cả các nhóm chủng tộc đều có số dư tiền mặt thấp hơn năm trước từ 3 đến 5%. Giống như kết quả trước đây của chúng tôi theo thu nhập, sự cân bằng giữa các nhóm chủng tộc và sắc tộc tiếp tục giảm so với cùng kỳ năm trước, mặc dù với tốc độ chậm hơn so với những năm trước.

Phụ lục