Giới thiệu

Sau giai đoạn tài sản lưu động tăng cao do phản ứng của chính sách tài chính cũng như những thay đổi trong chi tiêu và tiết kiệm của hộ gia đình trong đại dịch COVID-19, các số liệu công khai vẫn cho thấy khoản tiết kiệm vượt mức 500 tỷ USD vào tháng 3 top nhà cái uy tín 2023 so với mức quan sát được trước đại dịch (Abdelrahman và Oliveira 2023).1Bản phát hành Xung tài chính hộ gia đình này không chỉ nhằm mô tả đặc điểm phân bổ số dư tiền mặt giữa các loại hộ gia đình khác nhau mà còn cung cấp bối cảnh bổ sung để mô tả trạng thái thanh khoản tiền mặt sẵn có cho các hộ gia đình Mỹ một cách chính xác hơn. Chúng tôi tận dụng dữ liệu ngân hàng hành chính không được xác định danh tính để kiểm tra đường dẫn số dư tiền mặt của hộ gia đình từ tháng 1 top nhà cái uy tín 2020 đến tháng 10 top nhà cái uy tín 2023 đối với 8,6 triệu khách hàng của Chase.2

Để xem xét số dư, trước tiên chúng tôi chỉ ra rằng số dư tiền mặt thực tế—thứ nắm bắt tốt hơn sức mua của hộ gia đình—gần với mức top nhà cái uy tín 2019 hơn nhiều so với số dư danh nghĩa. Tiếp theo, chúng tôi cho thấy số dư so với top nhà cái uy tín 2019 đã bắt đầu chững lại đối với các hộ gia đình có thu nhập thấp và cho tất cả các nhóm chủng tộc nhưng tiếp tục giảm đối với các hộ gia đình có thu nhập cao. Cuối cùng, chúng tôi cho thấy rằng số dư và dự trữ tiền mặt—số dư được tính theo chi tiêu—bằng hoặc thấp hơn kỳ vọng trước đây kể từ quý 2 top nhà cái uy tín 2023.

Kết quả

Mở
01

Số dư tiền mặt thực—có khả năng nắm bắt sức mua của hộ gia đình tốt hơn—gần với mức top nhà cái uy tín 2019 hơn nhiều so với số dư danh nghĩa.

Tăng trưởng số dư hộ gia đình kể từ top nhà cái uy tín 2019 có vẻ khả quan hơn nhiều khi không được điều chỉnh theo mức lạm phát cao kỷ lục trong 40 top nhà cái uy tín vào top nhà cái uy tín 2021 và 2022.3Để giải quyết lạm phát và sự suy giảm liên quan đến sức mua dự trữ tiền mặt của các hộ gia đình, chúng tôi đã bắt đầu báo cáo về số dư tiền mặt thực tế thay vì số dư tiền mặt danh nghĩa trong lần phát hành gần đây nhất của Pulse. Chúng tôi tính toán số dư tiền mặt thực tế bằng cách giảm bớt số dư tiền mặt danh nghĩa theo Chỉ số giá tiêu dùng (CPI), lấy tháng 1 top nhà cái uy tín 2019 làm điểm tham chiếu.4Báo cáo số dư thực cho phép so sánh tốt hơn sức mua của số dư theo thời gian.5

Xem xét số dư tương đối—phần trăm thay đổi trong số dư trung bình hàng tháng so với cùng tháng trong mỗi top nhà cái uy tín tham chiếu của mẫu—Hình 1 cho thấy số dư thực khác với số dư danh nghĩa vào mùa xuân top nhà cái uy tín 2021 và khoảng cách này tăng nhanh hơn trong suốt top nhà cái uy tín 2022 và sang top nhà cái uy tín 2023. Vào thời điểm số dư tương đối chững lại trong quý 2 top nhà cái uy tín 2023, mức tăng trưởng trong số dư thực so với top nhà cái uy tín 2019 thấp hơn khoảng 20 điểm phần trăm so với số dư danh nghĩa. Tính đến những thay đổi gần đây về sức mua của mỗi đô la cho thấy dự trữ tiền mặt gần đây gần với dự trữ trước đại dịch hơn nhiều so với số dư danh nghĩa của ngân hàng gợi ý. Điều này phù hợp với tâm lý của người tiêu dùng, cho thấy sự lo lắng gần đây liên quan đến tài chính cá nhân đang quay trở lại phù hợp với tâm lý trước đại dịch sau một thời gian có niềm tin cao hơn trong những top nhà cái uy tín gần đây, mặc dù số dư danh nghĩa trung bình vẫn tăng 35%.6

Hình 1

Line chart showing percent change (relative to 2019) in median monthly checking and savings account balances, in nominal and real dollars. Around April 2021, real cash balances were up roughly 60 percent, whereas nominal balances were roughly 67 percent elevated. By the end of the third quarter of 2023, that elevation had decreased to around 30 percent nominally, and less than 10 percent in real dollars.

Biểu đồ đường hiển thị phần trăm thay đổi (so với top nhà cái uy tín 2019) trong số dư tài khoản tiết kiệm và séc trung bình hàng tháng, bằng đô la danh nghĩa và đô la thực. Vào khoảng tháng 4 top nhà cái uy tín 2021, số dư tiền mặt thực tế đã tăng khoảng 60%, trong khi số dư danh nghĩa tăng khoảng 67%. Đến cuối quý 3 top nhà cái uy tín 2023, mức tăng đó đã giảm xuống khoảng 30% trên danh nghĩa và dưới 10% tính bằng đô la thực.

Nguồn: Viện JPMorgan Chase
01

Số dư tiền mặt so với top nhà cái uy tín 2019 bắt đầu chững lại đối với các hộ gia đình có thu nhập thấp và cho tất cả các nhóm chủng tộc nhưng tiếp tục giảm đối với các hộ gia đình có thu nhập cao.

Trong quý 2 và quý 3 top nhà cái uy tín 2023, số dư hàng tháng tiếp tục giảm đối với các hộ gia đình có thu nhập cao nhưng chững lại đối với các hộ gia đình có thu nhập thấp (Hình 2).7Vào tháng 10 top nhà cái uy tín 2023, các hộ gia đình thuộc nhóm thu nhập cao nhất có số dư trung bình khoảng 7.700 USD, giảm so với 8.900 USD vào tháng 1. Ngược lại, số dư tương đối ổn định đối với các hộ gia đình thuộc nhóm thu nhập thấp nhất: khoảng 1.100 USD trong cả tháng 10 và tháng 1 top nhà cái uy tín 2023.

Hình 3 cho thấy sự thay đổi về số dư trung bình hàng tháng so với cùng kỳ top nhà cái uy tín 2019. TrongBản phát hành Pulse trướcvới dữ liệu đến cuối tháng 3 top nhà cái uy tín 2023, sự phân bổ số dư tương đối đã hội tụ về mức tương tự trên tất cả các nhóm thu nhập. Với dữ liệu bổ sung từ tháng 4 đến tháng 10, một mô hình mới đã xuất hiện: số dư tương đối tiếp tục giảm đối với các hộ gia đình có thu nhập cao nhưng chững lại hoặc tăng nhẹ đối với các hộ gia đình có thu nhập thấp, với số dư vào tháng 10 top nhà cái uy tín 2023 tăng từ 5 đến 15% so với top nhà cái uy tín 2019. 

Sự sụt giảm số dư đối với các hộ gia đình có thu nhập cao có thể phản ánh tỷ lệ tài sản lưu động mà họ nắm giữ trong tài khoản séc và tiết kiệm thấp hơn. Lãi suất cao hơn đối với các tài khoản và tài sản chịu lãi có thể dẫn đến việc chuyển tiền ra khỏi tài khoản tiết kiệm và séc của hộ gia đình tăng lên đối với các hộ gia đình hiểu biết hơn về tài chính. Xu hướng thị trường sau đại dịch đã cho thấy mức độ tài sản được duy trì trong các quỹ thị trường tiền tệ (MMF) tăng đáng kể, tăng mạnh trong nửa đầu top nhà cái uy tín 2020 và một lần nữa trong nửa đầu top nhà cái uy tín 2023.8Do các hộ gia đình có thu nhập cao nắm giữ phần tài sản tài chính trong tài khoản séc nhỏ hơn so với các loại tài khoản khác, sự gia tăng gần đây về tài sản MMF có thể cho thấy rằng các hộ gia đình có thu nhập cao đang phân bổ tỷ lệ số dư thanh khoản lớn hơn cho các tài khoản có thu nhập cao hơn này, góp phần khiến số dư tài khoản séc và tiết kiệm của họ tiếp tục giảm.9

Hình 2

Line chart showing median monthly checking and savings account balances by income quartile from January 2020 through October 2023. Median balances for each income quartile decreased from mid-2021 onward. In October 2023, families in the highest income quartile had median cash balances around $7,700, while the lowest income quartile had median balances around $1,100.

Biểu đồ đường thể hiện số dư tài khoản tiết kiệm và séc trung bình hàng tháng theo tứ phân vị thu nhập từ tháng 1 top nhà cái uy tín 2020 đến tháng 10 top nhà cái uy tín 2023. Số dư trung bình cho mỗi tứ phân vị thu nhập đã giảm từ giữa top nhà cái uy tín 2021 trở đi. Vào tháng 10 top nhà cái uy tín 2023, các gia đình thuộc nhóm thu nhập cao nhất có số dư tiền mặt trung bình khoảng 7.700 USD, trong khi nhóm thu nhập thấp nhất có số dư tiền mặt trung bình khoảng 1.100 USD.

Nguồn: Viện JPMorgan Chase

Hình 3

Line chart showing percent change (relative to 2019) in median monthly checking and savings account balances by income quartile from January 2020 through October 2023. In 2022, percent change differences across income groups became less pronounced, and the series stayed relatively close through mid-2023. From May 2023 onward, relative balances continued to decline for high-income households but leveled off or slightly increased for low-income households, with October2023 balances elevated between 5 and 15 percent relative to 2019.

Biểu đồ đường thể hiện phần trăm thay đổi (so với top nhà cái uy tín 2019) trong số dư tài khoản tiết kiệm và séc trung bình hàng tháng theo tứ phân vị thu nhập từ tháng 1 top nhà cái uy tín 2020 đến tháng 10 top nhà cái uy tín 2023. Vào top nhà cái uy tín 2022, sự khác biệt về phần trăm thay đổi giữa các nhóm thu nhập trở nên ít rõ ràng hơn và chuỗi này vẫn tương đối gần nhau cho đến giữa top nhà cái uy tín 2023. Từ tháng 5 top nhà cái uy tín 2023 trở đi, số dư tương đối tiếp tục giảm đối với các hộ gia đình có thu nhập cao nhưng chững lại hoặc tăng nhẹ đối với các hộ gia đình có thu nhập thấp, với số dư tương đối vào tháng 10 top nhà cái uy tín 2023 tăng từ 5 đến 15% so với top nhà cái uy tín 2019.

Nguồn: Viện JPMorgan Chase

Quỹ đạo cân bằng trong quý 2 và quý 3 top nhà cái uy tín 2023 có vẻ giống nhau giữa các nhóm chủng tộc và sắc tộc, phản ánh quỹ đạo của mức phân bổ thu nhập ở giữa.10Chúng tôi cân nhắc số dư trung bình để tính đến sự khác biệt về thu nhập, độ tuổi và giới tính giữa các nhóm chủng tộc, đồng thời tiếp tục nhận thấy sự khác biệt rõ ràng về mức độ trung bình có trọng số, trong đó các hộ gia đình Châu Á và Da trắng có số dư cao hơn đáng kể so với các hộ gia đình gốc Tây Ban Nha và Da đen.11Mặc dù có sự khác biệt về cấp độ, số dư vẫn gần như tương đương giữa tất cả các nhóm chủng tộc và sắc tộc, giảm nhẹ từ tháng 1 đến tháng 10 top nhà cái uy tín 2023—từ 200 USD đến 300 USD cho mỗi nhóm.

Trên cơ sở tương đối (Hình 5), số dư khá ổn định trong quý 2 và quý 3 top nhà cái uy tín 2023, với mức tăng rất nhẹ đối với các hộ gia đình Da đen và Tây Ban Nha. Như đã lưu ý trong bản phát hành Pulse trước đó, mức độ nâng cao cân bằng tương đối đã hội tụ vào quý 2 top nhà cái uy tín 2022 và điều đó vẫn tiếp tục như vậy, với rất ít sự khác biệt giữa các nhóm chủng tộc và sắc tộc. Vào tháng 10 top nhà cái uy tín 2023, giá trị số dư tương đối nằm trong khoảng 2,2 điểm phần trăm giữa các nhóm, tăng từ 11 đến 13 phần trăm so với top nhà cái uy tín 2019.

Hình 4

Line chart showing median monthly checking and savings account balances by race and ethnicity from January 2020 through October 2023. The path of balances in 2023 follows the same trajectory across race groups: slight gains between March and April followed by balances that have continued to trend downward over the course of the year. By October 2023, balances were below $2,600 for Black and Hispanic families, near their respective levels at the start of 2020.

Biểu đồ đường thể hiện số dư tài khoản tiết kiệm và séc trung bình hàng tháng theo chủng tộc và sắc tộc từ tháng 1 top nhà cái uy tín 2020 đến tháng 10 top nhà cái uy tín 2023. Lộ trình số dư vào top nhà cái uy tín 2023 đi theo cùng một quỹ đạo giữa các nhóm chủng tộc: tăng nhẹ từ tháng 3 đến tháng 4, sau đó là số dư tiếp tục có xu hướng giảm trong suốt cả top nhà cái uy tín. Đến tháng 10 top nhà cái uy tín 2023, số dư của các gia đình Da đen và Tây Ban Nha là dưới 2.600 USD, gần bằng mức tương ứng của họ vào đầu top nhà cái uy tín 2020.

Nguồn: Viện JPMorgan Chase

Hình 5

Line chart showing percent change (relative to 2019) in median monthly checking and savings account balances by race and ethnicity from January 2020 through October 2023. Relative to 2019, Black and Hispanic households saw the greatest balance gains on a percent basis following pandemic stimulus payments. Relative balance elevation levels converged by the second quarter of 2022, and that continued to be the case throughout 2023, with very little differentiation across race and ethnicity groups. In October 2023, relative balance values were within 2.2 percentage points across groups, ranging from 11 to 13 percent elevated relative to 2019.

Biểu đồ đường hiển thị phần trăm thay đổi (so với top nhà cái uy tín 2019) trong số dư tài khoản tiết kiệm và séc trung bình hàng tháng theo chủng tộc và sắc tộc từ tháng 1 top nhà cái uy tín 2020 đến tháng 10 top nhà cái uy tín 2023. So với top nhà cái uy tín 2019, các hộ gia đình Da đen và Tây Ban Nha đã chứng kiến mức tăng số dư lớn nhất tính theo phần trăm sau các khoản thanh toán kích thích đại dịch. Mức độ cân bằng tương đối hội tụ vào quý 2 top nhà cái uy tín 2022 và điều đó tiếp tục xảy ra trong suốt top nhà cái uy tín 2023, với rất ít sự khác biệt giữa các nhóm chủng tộc và sắc tộc. Vào tháng 10 top nhà cái uy tín 2023, giá trị số dư tương đối nằm trong khoảng 2,2 điểm phần trăm giữa các nhóm, tăng từ 11 đến 13 phần trăm so với top nhà cái uy tín 2019.

Nguồn: Viện JPMorgan Chase
01

Số dư phù hợp với kỳ vọng trước đây trong nửa cuối top nhà cái uy tín 2023, trong khi dự trữ tiền mặt—số dư được chia theo tỷ lệ chi tiêu—vẫn ở mức cao hơn một chút.

Số dư tiền mặt hiện tại so với số dư của các hộ gia đình như thế nào nếu mức tăng trưởng thông thường của họ không bị gián đoạn bởi đại dịch? Khi các hộ gia đình già đi, thu nhập của họ có xu hướng tăng lên và họ có xu hướng chi tiêu và tiết kiệm nhiều hơn. Mọi hộ gia đình trong bảng điều khiển hộ gia đình cân bằng của chúng tôi đều lớn hơn bốn tuổi trong top nhà cái uy tín cuối cùng trong khoảng thời gian phân tích của chúng tôi so với top nhà cái uy tín tham chiếu—và bốn top nhà cái uy tín bổ sung đó mang lại sự gia tăng thu nhập và số dư tiền mặt.Tác phẩm trước đóđã chỉ ra rằng các cá nhân có xu hướng duy trì mức dự trữ tiền mặt tương đối ổn định theo thời gian, chi tiêu lượng tiền mặt dư thừa khi số dư tăng cao cho đến khi họ trở về mức dự trữ tiền mặt thông thường, tại thời điểm đó họ ngừng tiết kiệm (Wheat và Eckerd 2023).

Để hiểu số dư hiện tại trong bối cảnh tăng trưởng dự kiến trong vòng đời của các hộ gia đình, chúng tôi đã kiểm tra những thay đổi về số dư thực đối với mẫu trước đại dịch so với mẫu Xung hộ gia đình của chúng tôi. Cụ thể, chúng tôi đã sử dụng các quy tắc nhận dạng và lọc tương tự như mẫu Pulse của mình để xây dựng một mẫu so sánh lịch sử riêng biệt với top nhà cái uy tín tham chiếu 2015 nhằm đánh giá số dư từ tháng 1 top nhà cái uy tín 2016 đến tháng 10 top nhà cái uy tín 2019.12Mẫu so sánh này thể hiện tác động của các biến động của bảng cân bằng được mô tả ở trên bên ngoài bối cảnh của đại dịch COVID và các phản ứng chính sách liên quan, giúp đưa ra các kết quả cân bằng gần đây một cách phù hợp.

Hình 6 cho thấy mức tăng trưởng cân bằng tương đối của cả mẫu Xung và mẫu so sánh lịch sử. Trong cả hai mẫu, số dư đều tăng khoảng 10% vào tháng 10 của top nhà cái uy tín thứ tư sau top nhà cái uy tín tham chiếu. Nói cách khác, mức tăng số dư mà chúng tôi quan sát được trong mẫu Pulse đã trở lại phù hợp với xu hướng lịch sử, thay vì thể hiện lượng tiền mặt dư thừa. Kết quả của hai mẫu đã được căn chỉnh kể từ tháng 6 top nhà cái uy tín 2023. 

Mặt khác, Hình 7 theo dõi dự trữ tiền mặt—số dư được chia theo tỷ lệ chi tiêu—và cho thấy số liệu này vẫn tăng lên đôi chút so với xu hướng trước đây kể từ tháng 10 top nhà cái uy tín 2023. Mức tăng này nhỏ—khoảng 2 ngày dự trữ tiền mặt, so với mức chênh lệch 3 ngày trong tháng 1—và hai mẫu có sự chênh lệch khoảng 1 ngày dự trữ tiền mặt trong top nhà cái uy tín tham chiếu. Nếu mẫu Pulse tiếp tục quỹ đạo giảm nhẹ, thì sự khác biệt về dự trữ tiền mặt so với mẫu lịch sử có thể sớm phản ánh các điều kiện trước đại dịch. Ngoài ra, các gia đình có thể giải quyết ở mức cân bằng tiền mặt khác sau đại dịch và duy trì mức dự trữ tiền mặt tăng nhẹ trong tương lai (Wheat và Eckerd 2023).

Hình 6

The percent change in balances for the historical sample increased over time relative to the reference year (2015), from around 5 percent in the first year to around 12 percent after four years. For the Pulse sample, the percent change in balances relative to the reference year (2019) rapidly spiked within the first year, representing the onset of the COVID-19 pandemic and subsequent government stimulus, peaking at around 60 percent in the second year. The percent change in balances began to fall in the middle of the second year, coming back into close alignment with the historical sample by October of the fourth year.

Phần trăm thay đổi trong số dư của mẫu lịch sử tăng theo thời gian so với top nhà cái uy tín tham chiếu (2015), từ khoảng 5% trong top nhà cái uy tín đầu tiên lên khoảng 12% sau bốn top nhà cái uy tín. Đối với mẫu Pulse, phần trăm thay đổi trong số dư so với top nhà cái uy tín tham chiếu (2019) nhanh chóng tăng vọt trong top nhà cái uy tín đầu tiên, thể hiện sự khởi đầu của đại dịch COVID-19 và các biện pháp kích thích tiếp theo của chính phủ, đạt đỉnh điểm khoảng 60% trong top nhà cái uy tín thứ hai. Phần trăm thay đổi trong số dư bắt đầu giảm vào giữa top nhà cái uy tín thứ hai, trở lại gần giống với mẫu lịch sử vào tháng 10 của top nhà cái uy tín thứ tư.

Nguồn: Viện JPMorgan Chase

Hình 7

During the reference year, the Pulse sample had between 16 and 18 cash buffer days, consistently around 1 more cash buffer day than the historical sample. Pulse sample cash buffer days rapidly spiked the following year, representing the onset of the COVID-19 pandemic and subsequent government stimulus, peaking at more than 27 days in the spring of 2020. Cash buffer days depleted after the pandemic, starting 2023 with 19 cash buffer days (3 days more than the historical sample). As of October 2023, the Pulse sample had 18.5 days of cash buffer, just 2 days more than the historical sample.

Trong top nhà cái uy tín tham chiếu, mẫu Pulse có từ 16 đến 18 ngày đệm tiền mặt, thường nhiều hơn mẫu lịch sử khoảng 1 ngày. Số ngày đệm tiền mặt của mẫu xung nhanh chóng tăng đột biến vào top nhà cái uy tín sau, đại diện cho sự khởi đầu của đại dịch COVID-19 và các biện pháp kích thích tiếp theo của chính phủ, đạt đỉnh điểm hơn 27 ngày vào mùa xuân top nhà cái uy tín 2020. Số ngày đệm tiền mặt cạn kiệt sau đại dịch, bắt đầu từ top nhà cái uy tín 2023 với 19 ngày đệm tiền mặt (nhiều hơn 3 ngày so với mẫu lịch sử). Tính đến tháng 10 top nhà cái uy tín 2023, mẫu Pulse có 18,5 ngày dự trữ tiền mặt, chỉ nhiều hơn 2 ngày so với mẫu lịch sử.

Nguồn: Viện JPMorgan Chase

YÊU CẦU DỮ LIỆU

Nguồn

Abdelrahman, Hamza, Luiz E. Oliveira. 2023. “Sự trỗi dậy và sụp đổ của tiền tiết kiệm quá mức trong đại dịch.” Thư kinh tế FRBSF.

Hội đồng Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang. 2023. “Khảo sát tài chính tiêu dùng top nhà cái uy tín 2022.” Hội đồng Thống đốc của Hệ thống Dự trữ Liên bang.

Cepa, Kennan, Wanjira Chege, Necati Celik, Andrew Warren, Riya Patil. 2023. “Báo cáo Xu hướng Hoa Kỳ top nhà cái uy tín 2023: Tính dễ bị tổn thương tài chính gia tăng ở Mỹ.” Mạng lưới Y tế Tài chính.

Stettner, Andrew. 2021. “7,5 triệu người lao động phải đối mặt với mức trợ cấp thất nghiệp khủng khiếp trong Ngày lễ Lao động này.” Tổ chức Thế kỷ.

Hoa Kỳ Cục Thống kê Lao động, Chỉ số Giá Tiêu dùng cho Tất cả Người tiêu dùng Thành thị: Tất cả Mặt hàng ở Trung bình Thành phố Hoa Kỳ [CPIAUCSL], được lấy từ FRED, Ngân hàng Dự trữ Liên bang St. Louis.

Hoa Kỳ Cục điều tra dân số, Khảo sát dân số hiện tại, Phụ lục kinh tế và xã hội hàng top nhà cái uy tín top nhà cái uy tín 2020 và 2021 (CPS ASEC).

Waelter, Anthony, Stephen Rogers. 2023. “Tình trạng của người tiêu dùng Hoa Kỳ: Tháng 11 top nhà cái uy tín 2023.” Trung tâm Công nghiệp Tiêu dùng Deloitte. 

Wheat, Chris, Erica Deadman. 2022. “Xu hướng hộ gia đình đến tháng 6 top nhà cái uy tín 2022: Hầu hết đều đạt được, nhưng không phải tất cả.” Viện JPMorgan Chase./insights/financial-health-wealth-creation/household-pulse-cash-balances-through-june-2022

Lúa mì, Chris, George Eckerd. 2023. “Quản lý dự trữ tiền mặt của hộ gia đình từ cuộc Đại suy thoái đến COVID-19.” Viện JPMorgan Chase./insights/financial-health-wealth-creation/household-cash-buffer-management-from-the-great-recession-through-covid-19

Tài liệu tham khảo

1.

Trong thời kỳ đại dịch, chính phủ liên bang đã cung cấp hỗ trợ và cứu trợ bằng tiền mặt cho các hộ gia đình thông qua một loạt biện pháp can thiệp tài chính. Ba đợt kích thích hoặc Thanh toán Tác động Kinh tế (EIP) đã cung cấp trợ cấp tiền mặt cho các hộ gia đình có thu nhập dưới ngưỡng thu nhập quy định, với các khoản thanh toán sẽ diễn ra vào tháng 4 top nhà cái uy tín 2020, tháng 1 top nhà cái uy tín 2021 và tháng 3 top nhà cái uy tín 2021. Trong suốt thời gian này, bảo hiểm thất nghiệp mở rộng đã chuyển các khoản thanh toán cho người lao động thất nghiệp, bao gồm cả người lao động hợp đồng và người lao động tự kinh doanh, cùng với các khoản bổ sung hàng tuần cho các phúc lợi điển hình đã bị loại bỏ dần vào top nhà cái uy tín 2021. Cuối cùng, Kế hoạch Giải cứu Hoa Kỳ đã tăng số đô la thanh toán Tín dụng Thuế Trẻ em (CTC) và đã giải ngân một nửa số tiền tín dụng thông qua các khoản tạm ứng hàng tháng từ tháng 7 đến tháng 12 top nhà cái uy tín 2021.  

2.

Nội dung dữ liệu về Hộ gia đình của chúng tôi bao gồm 8,6 triệu gia đình là người dùng tài khoản séc đang hoạt động từ tháng 1 top nhà cái uy tín 2019 đến tháng 10 top nhà cái uy tín 2023 và có thu nhập được điều chỉnh hàng top nhà cái uy tín ít nhất 12.000 USD—dòng tiền không chuyển vào tài khoản séc, trừ đi các khoản Thanh toán Tác động Kinh tế (EIP) và Bảo hiểm Thất nghiệp (UI)—được gửi vào tài khoản séc Chase của họ hàng top nhà cái uy tín từ top nhà cái uy tín 2019 đến top nhà cái uy tín 2022.

3.

4.

5.

Phương pháp này không tính đến những thay đổi hành vi mà các hộ gia đình có thể thực hiện để ứng phó với lạm phát cao, chẳng hạn như giảm chi tiêu. Chỉ số đệm tiền mặt được sử dụng trong Quản lý nguồn tiền mặt dự trữ của hộ gia đình từ cuộc Đại suy thoái đến đại dịch COVID-19có tính đến việc giảm chi tiêu và do đó cung cấp quan điểm bổ sung về sự phát triển gần đây của thanh khoản hộ gia đình.

6.

Khảo sát theo chiều dọc về Tín hiệu Người tiêu dùng của Deloitte cho thấy tỷ lệ người Mỹ cảm thấy lo lắng về tài chính cá nhân của họ đã tăng vào tháng 9 top nhà cái uy tín 2023 so với đầu top nhà cái uy tín nay; Financial Health Pulse của Mạng lưới Y tế Tài chính cho thấy tỷ lệ người Mỹ cảm thấy dễ bị tổn thương về mặt tài chính lớn hơn vào top nhà cái uy tín 2023 so với top nhà cái uy tín 2020 đến top nhà cái uy tín 2021, với tâm lý về tiết kiệm ngắn hạn vào top nhà cái uy tín 2023 thấp hơn so với hai top nhà cái uy tín trước.

7.

Chúng tôi phân chia các hộ gia đình theo các nhóm thu nhập bằng cách sử dụng phương pháp được giới thiệu trongBản phát hành xung tháng 6 top nhà cái uy tín 2022(xem “Hộp: Số liệu thu nhập được cập nhật của chúng tôi”). Phương pháp này sử dụng số liệu thu nhập đã điều chỉnh của chúng tôi—dòng tiền không chuyển vào tài khoản séc, trừ đi Khoản thanh toán Tác động Kinh tế (EIP) và Bảo hiểm Thất nghiệp (UI)—và tính thứ hạng tương đối của mỗi hộ gia đình theo thu nhập cho mỗi top nhà cái uy tín trong mẫu của chúng tôi, xếp hạng trung bình để xác định tứ phân vị cuối cùng.

8.

9.

10.

Chúng tôi sử dụng chỉ số chủng tộc được mô hình hóa, phân loại các hộ gia đình thành các nhóm chủng tộc dựa trên sự phân bổ chủng tộc trong Đường điều tra dân số của họ.

11.

Sự chênh lệch thu nhập theo chủng tộc rất lớn và dai dẳng ở Hoa Kỳ, nơi các hộ gia đình gốc Á và da trắng có thu nhập cao hơn đáng kể so với các hộ gia đình gốc Tây Ban Nha và da đen. Vì thu nhập cao hơn thường dẫn đến số dư tiền mặt cao hơn nên chúng tôi tạo điều kiện so sánh giữa các nhóm chủng tộc bằng cách tính trọng số trung bình mà chúng tôi báo cáo dựa trên sự phân bổ chung về thu nhập, giới tính và độ tuổi của mỗi nhóm.

12.

Các bộ lọc mẫu được áp dụng để đảm bảo các hộ gia đình trong mẫu của chúng tôi sử dụng tài khoản Chase làm phương tiện chính để quản lý tài chính của họ. Xem chi tiết trong Ghi chú cuối 2. Mẫu Pulse của chúng tôi được xây dựng từ các hộ gia đình là chủ tài khoản Chase đang hoạt động trong khoảng thời gian từ tháng 1 top nhà cái uy tín 2019 đến tháng 10 top nhà cái uy tín 2023. Chúng tôi áp dụng các quy tắc nhận dạng và lọc tương tự để xây dựng mẫu so sánh nhằm phân tích dữ liệu từ tháng 1 top nhà cái uy tín 2015 đến tháng 10 top nhà cái uy tín 2019.

 

Lời cảm ơn

Chúng tôi cảm ơn nhóm nghiên cứu của mình, đặc biệt là Carolyn Gorman và Edward Biggs, vì đã làm việc chăm chỉ và đóng góp cho nghiên cứu này. Ngoài ra, chúng tôi cảm ơn Alfonso Zenteno và Robert Caldwell vì sự hỗ trợ của họ. Chúng tôi mang ơn các đối tác nội bộ và đồng nghiệp của mình, những người đã hỗ trợ thực hiện chương trình nghị sự của chúng tôi theo vô số cách và ghi nhận những đóng góp của họ cho mỗi và tất cả các bản phát hành.

Chúng tôi cũng rất biết ơn những phản hồi mang tính xây dựng vô giá mà chúng tôi nhận được từ các chuyên gia và đối tác bên ngoài. Chúng tôi vô cùng biết ơn sự hào phóng về thời gian, sự hiểu biết và sự hỗ trợ của họ.

Chúng tôi xin ghi nhận Jamie Dimon, Giám đốc điều hành của JPMorgan Chase & Co., vì tầm nhìn và khả năng lãnh đạo của ông trong việc thành lập Viện và hỗ trợ chương trình nghiên cứu đang diễn ra. Chúng tôi vẫn biết ơn sâu sắc Peter Scher, Phó Chủ tịch, Tim Berry, Trưởng phòng Trách nhiệm Doanh nghiệp, Heather Higginbottom, Trưởng phòng Nghiên cứu & Chính sách, và những người khác trong công ty về các nguồn lực và sự hỗ trợ để đi tiên phong trong cách tiếp cận mới nhằm đóng góp cho phân tích và hiểu biết sâu sắc về kinh tế toàn cầu.

Tuyên bố từ chối trách nhiệm

Tài liệu này là sản phẩm của JPMorgan Chase Institute và được cung cấp cho bạn chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin chung. Trừ khi có quy định cụ thể khác, mọi quan điểm hoặc ý kiến ​​trình bày ở đây chỉ là của các tác giả được liệt kê và có thể khác với quan điểm và ý kiến ​​của Phòng Nghiên cứu J.P. Morgan Securities LLC (JPMS) hoặc các phòng ban hoặc bộ phận khác của JPMorgan Chase & Co. hoặc các chi nhánh của nó. Tài liệu này không phải là sản phẩm của Phòng Nghiên cứu của JPMS. Thông tin được lấy từ các nguồn được cho là đáng tin cậy, nhưng JPMorgan Chase & Co. hoặc các chi nhánh và/hoặc công ty con của nó (gọi chung là J.P. Morgan) không đảm bảo tính đầy đủ hoặc chính xác của thông tin đó. Các ý kiến ​​và ước tính cấu thành nên phán đoán của chúng tôi kể từ ngày xuất bản tài liệu này và có thể thay đổi mà không cần thông báo trước. Không nên đưa ra tuyên bố hay bảo đảm nào đối với bất kỳ tính toán, đồ thị, bảng biểu, sơ đồ hoặc bình luận nào trong tài liệu này, vốn chỉ được cung cấp cho mục đích minh họa/tham khảo. Dữ liệu dùng cho báo cáo này dựa trên các giao dịch trong quá khứ và có thể không phản ánh kết quả trong tương lai. J.P. Morgan không có nghĩa vụ cập nhật bất kỳ thông tin nào trong tài liệu này trong trường hợp thông tin đó thay đổi. Ý kiến ​​ở đây không nên được hiểu là khuyến nghị cá nhân cho bất kỳ khách hàng cụ thể nào và không nhằm mục đích tư vấn hoặc khuyến nghị về chứng khoán, công cụ tài chính hoặc chiến lược cụ thể cho một khách hàng cụ thể. Tài liệu này không cấu thành sự chào mời hoặc đề nghị ở bất kỳ khu vực pháp lý nào mà việc chào mời đó là bất hợp pháp.

Trích dẫn được đề xuất

Wheat, Chris, Erica Deadman, Daniel M Sullivan. 2024. “Xung lượng hộ gia đình: Số dư đến tháng 10 top nhà cái uy tín 2023.” Viện JPMorgan Chase.
/insights/financial-health-wealth-creation/household-pulse-cash-balances-through-october-2023

Tác giả

Chris Lúa mì

Chris Lúa mì

Chủ tịch, Viện JPMorganChase

Erica Deadman

Erica Deadman

Trưởng nhóm nghiên cứu người tiêu dùng, Viện JPMorganChase

Daniel M. Sullivan

Daniel M. Sullivan

Giám đốc Nghiên cứu Người tiêu dùng, Viện JPMorganChase

Bạn hiện sẽ rời khỏi JPMorganChase

Các điều khoản, chính sách bảo mật và quyền riêng tư của trang web JPMorganChase không áp dụng cho trang web hoặc ứng dụng mà bạn sắp truy cập. Vui lòng xem lại các điều khoản, chính sách bảo mật và quyền riêng tư của trang web để xem chúng áp dụng cho bạn như thế nào. JPMorganChase không chịu trách nhiệm về (và không cung cấp) bất kỳ sản phẩm, dịch vụ hoặc nội dung nào trên trang web hoặc ứng dụng của bên thứ ba này, ngoại trừ các sản phẩm và dịch vụ mang tên JPMorganChase một cách rõ ràng.

Tiếp tục