Sự gia tăng lạm phát kể từ giữa năm 2021 lên mức cao nhất trong nhiều thập kỷ thể hiện xu hướng đáng lo ngại đối với sức khỏe tài chính của các hộ gia đình, đặc biệt nếu nhà cái uy tín 90 danh nghĩa hoặc nhà cái uy tín 90 điều chỉnh không theo lạm phát của các gia đình dễ bị tổn thương về tài chính tụt hậu so với giá cả. Các nhà hoạch định chính sách đã lưu ý rằng các hộ gia đình có nhà cái uy tín 90 thấp dễ bị tổn thương hơn trước việc tăng giá tiêu dùng do tỷ lệ chi tiêu cho nhu cầu thiết yếu của họ cao hơn.1Khi ở trên cao số dư tiền mặt trong thời gian đại dịch COVID mang lại tấm đệm cho chi tiêu, dự trữ tiết kiệm đã giảm so với mức đỉnh, cho thấy mức tiêu dùng bền vững ở mức gần đây sẽ sớm đòi hỏi nhà cái uy tín 90 thực tế cao hơn hoặc thanh khoản giảm hơn nữa.2Điều này đặt ra những câu hỏi quan trọng về cách các hộ gia đình đối phó. nhà cái uy tín 90 danh nghĩa có theo kịp lạm phát để cho phép các hộ gia đình duy trì sức mua của mình không? Những loại hộ gia đình nào đang hoạt động tốt hơn hoặc tệ hơn?

Chúng tôi sử dụng dữ liệu không xác định bao gồm dòng tiền vào tài khoản của 10 triệu hộ gia đình để trả lời những câu hỏi này—theo dõi quỹ đạo tăng trưởng nhà cái uy tín 90, điều chỉnh những thay đổi về mức giá trong khoảng thời gian kể từ khi đại dịch bắt đầu. Chúng tôi xây dựng dựa trên các báo cáo trước đây của Viện đã xem xét tăng trưởng nhà cái uy tín 90 trong chu kỳ kinh doanh và trong thời gian diễn ra đại dịch COVID, nêu bật những khác biệt về phạm vi nhà cái uy tín 90 và nhóm chủng tộc.3Chúng tôi cũng theo dõi nhà cái uy tín 90 bao gồm và không bao gồm Bảo hiểm Thất nghiệp (UI) và Khoản thanh toán Tác động Kinh tế (EIP) để nêu bật vai trò của các chương trình của chính phủ trong việc hỗ trợ nhà cái uy tín 90 trong thời kỳ đại dịch.

Hình 1 bên dưới cho thấy nhà cái uy tín 90 thực tế trung bình đã thay đổi như thế nào giữa các nhóm nhà cái uy tín 90 từ tháng 1 năm 2020 đến tháng 7 năm 2022, đo lường nhà cái uy tín 90 đã điều chỉnh theo lạm phát của mỗi người so với mức trung bình năm 2019 của họ.4Chúng tôi chuẩn hóa dữ liệu bằng cách loại bỏ ảnh hưởng theo nhóm và tháng cụ thể, sử dụng tính thời vụ được quan sát trong năm 2018 và 2019. Tất cả các nhóm nhà cái uy tín 90 đều có nhà cái uy tín 90 thực tế cao hơn vào năm 2022 so với năm 2019. Các cá nhân thuộc nhóm nhà cái uy tín 90 thấp nhất—dựa trên nhà cái uy tín 90 trung bình trong mã ZIP của họ5—đã có mức tăng tương đối lớn nhất, so sánh nhà cái uy tín 90 năm 2022 với năm 2019. Tuy nhiên, xu hướng nhà cái uy tín 90 thực tế kể từ năm 2021 đã giảm nhẹ ở các nhóm nhà cái uy tín 90, do lạm phát tăng cao làm giảm sức mua. Hơn nữa, mức tăng trưởng nhà cái uy tín 90 ngụ ý ở đây có xu hướng tăng lên so với tổng của toàn nền kinh tế, do độ tuổi của các cá nhân trong khoảng thời gian mẫu (xem Hộp để biết chi tiết).

Hình 1: Tính đến giữa năm 2022, nhà cái uy tín 90 thực tế của phần lớn các hộ gia đình đều cao hơn so với năm 2019—trong đó các hộ gia đình có nhà cái uy tín 90 thấp hơn có mức tăng lớn hơn—nhưng sức mua của nhà cái uy tín 90 đã trì trệ vào năm ngoái và đang suy giảm tính đến giữa năm 2022 đối với tất cả các nhóm nhà cái uy tín 90.

The majority of households’ real incomes were higher as of mid-2022 than in 2019—with lower-income households experiencing larger gains—but purchasing power of incomes stagnated last year and was deteriorating as of mid-2022 for all income quartiles.

Nguồn: Viện JPMorgan Chase

Chuỗi thời gian về mức nhà cái uy tín 90 thực tế trung bình từ năm 2020 đến tháng 7 năm 2022, được đo tương ứng với mức trung bình năm 2019. Hình này cho thấy các đường dẫn nhà cái uy tín 90 được chia theo tứ phân vị nhà cái uy tín 90 và hiển thị chuỗi thời gian riêng biệt cho tổng nhà cái uy tín 90 mang về nhà (Dòng Solid) và nhà cái uy tín 90 mang về nhà sau khi loại trừ Bảo hiểm Thất nghiệp và các khoản Thanh toán Tác động Kinh tế (Dòng chấm). Các lộ trình nhà cái uy tín 90 như được trình bày trong Chuỗi Solid ban đầu được điều chỉnh theo Chuỗi chấm, với phần tư nhà cái uy tín 90 thấp nhất tăng từ 100 lên khoảng 107 và phần tư cao nhất tăng từ 100 lên 105 kể từ tháng 2 năm 2020. Sau đó, Chuỗi chấm giảm xuống khoảng 95 trong khi Chuỗi rắn tăng cao hơn và cho thấy sự khác biệt theo nhóm nhà cái uy tín 90, với nhóm nhà cái uy tín 90 thấp nhất tăng lên gần 115 và nhóm cao hơn còn lại là khoảng 103 kể từ đó giữa năm 2020. Dotted Series sau đó tăng đều đặn cho đến khoảng tháng 5 năm 2021, khi tốc độ tăng trưởng nhà cái uy tín 90 thực tế trì trệ. Chuỗi Solid Time dễ biến động hơn, tăng mạnh lên gần 130 cho nhóm nhà cái uy tín 90 thấp nhất và 115 cho nhóm nhà cái uy tín 90 cao nhất kể từ tháng 4 năm 2021. Sau đó, Solid Series giảm và gần như được điều chỉnh lại với Dotted Series, khi việc tăng nhà cái uy tín 90 tạm thời thông qua UI và EIP đã dừng lại. Xu hướng của cả hai chuỗi đều hơi tiêu cực từ cuối năm 2021 đến tháng 7 năm 2022 và đã có sự sụt giảm ở cả hai chuỗi vào tháng 2 năm 2022 với mức khoảng 4 điểm phần trăm và gần như đã phục hồi vào tháng 3. 

Xem xét tác động của tình trạng già hóa trong mẫu cân bằng của chúng tôi, sự cải thiện về nhà cái uy tín 90 thực tế tính đến giữa năm 2022 so với năm trước đại dịch phù hợp với tốc độ tăng trưởng kinh tế ảm đạm.6Đối với nhóm nhà cái uy tín 90 đầu tiên, mức nhà cái uy tín 90 thực tế trung bình cao hơn 7% trong 3 tháng tính đến tháng 7 năm 2022 so với năm 2019, được điều chỉnh theo mùa, trong khoảng thời gian 3 năm. Giả sử hiệu ứng vòng đời là 2% mỗi năm, con số này gần như phù hợp với tốc độ tăng trưởng kinh tế hàng năm dưới 1%.7Phần tư nhà cái uy tín 90 cao nhất có mức tăng trưởng nhà cái uy tín 90 thực tế phù hợp với sự suy thoái kinh tế.

So sánh dữ liệu tăng trưởng dựa trên cá nhân với tổng số quốc gia

Dữ liệu công khai, như dữ liệu tài khoản quốc gia, thường đo lường tổng nhà cái uy tín 90. Nhưng tổng số quốc gia có thể không theo dõi chính xác trải nghiệm của các hộ gia đình điển hình (vì họ đánh giá cao những người có nhà cái uy tín 90 cao) và không cung cấp thông tin chi tiết về nhân khẩu học. Ngoài ra, mức độ biến động cao của thị trường lao động kể từ năm 2020—bao gồm cả sự thay đổi giữa việc làm và thất nghiệp (hoặc rời bỏ lực lượng lao động hoàn toàn) cũng như giữa các công việc—đã khiến việc theo dõi trải nghiệm sống của mọi người bằng cách sử dụng dữ liệu tổng hợp hoặc theo ngành cụ thể càng trở nên khó khăn hơn. Mẫu được sử dụng cho phân tích này cho phép chúng tôi theo dõi proxy về nhà cái uy tín 90 ở cấp độ cá nhân, mặc dù có nhiễu vốn có trong dữ liệu hành chính ngay cả với mẫu gồm hàng triệu cá nhân.

Vì phân tích này theo dõi các cá nhân theo thời gian, độ tuổi của các hộ gia đình trong khoảng thời gian phân tích sẽ thiên về quỹ đạo của nhà cái uy tín 90 thực tế được hiển thị trong Hình 1 so với tổng nhà cái uy tín 90 cá nhân trong thống kê của chính phủ. Trong lịch sử, nhà cái uy tín 90 của người dân có xu hướng tăng khi họ già đi - bất kể tốc độ tăng trưởng kinh tế của toàn nền kinh tế. Nghiên cứu học thuật (xem chú thích cuối trang 7) sử dụng dữ liệu trong nhiều thập kỷ từ Cơ quan Quản lý An sinh Xã hội cho thấy hiệu ứng nhà cái uy tín 90 trong vòng đời này ở mức xấp xỉ 2 điểm phần trăm mỗi năm đối với những người 40 tuổi (gần với độ tuổi trung bình trong mẫu của chúng tôi).

Tăng trưởng nhà cái uy tín 90 của các hộ gia đình trong tứ phân vị đầu tiên trải qua những biến động mạnh nhất trong khoảng thời gian mẫu của chúng tôi. Phần lớn sự khác biệt giữa các nhóm nhà cái uy tín 90 trùng hợp với thời điểm bắt đầu bổ sung UI và thanh toán EIP, điều này có tác động lớn nhất đến nhà cái uy tín 90 từ tháng 3 năm 2020 đến tháng 4 năm 2021. Lần giải ngân EIP thứ ba và cuối cùng là vào tháng 4 năm 2021, và phạm vi bảo hiểm UI tăng cường phần lớn đã hết hạn vào tháng 9 năm 2021, ngay sau đó tỷ lệ thất nghiệp đã giảm về mức trước đại dịch. Các khoản thanh toán Tín dụng Thuế Trẻ em, được giải ngân từ tháng 7 đến tháng 12 năm 2021, cũng cung cấp hỗ trợ tạm thời cho nhà cái uy tín 90, với tỷ lệ phần trăm tác động lớn hơn đến các gia đình có nhà cái uy tín 90 thấp hơn. Những xu hướng tương đối này diễn ra song song với những biến động trong số dư tiền mặt, như được mô tả trong báo cáo mới nhất của ViệnXung hộ gia đìnhbáo cáo. Số dư tiền mặt tăng nhiều nhất — và vẫn cao nhất so với mức năm 2019, tính theo tỷ lệ phần trăm — đối với những người có nhà cái uy tín 90 thấp hơn. Tuy nhiên, xu hướng số dư tiền mặt đang quay trở lại mức bình thường hơn, cùng với việc dòng vốn thực vào của tất cả các nhóm đều giảm.8

Kết quả tăng trưởng nhà cái uy tín 90 theo chủng tộc, được hiển thị trong Hình 2, thường theo dõi những kết quả được thấy ở các nhóm mức nhà cái uy tín 90. Xét về mặt tương đối, nhà cái uy tín 90 thực tế của các hộ gia đình Da đen và gốc Tây Ban Nha từ năm 2019 đến giữa năm 2022 đã tăng nhiều hơn nhà cái uy tín 90 thực tế của các gia đình Da trắng và Châu Á. Tuy nhiên—phản ánh các xu hướng được thấy trong Hình 1—tất cả các nhóm chủng tộc đều chứng kiến sức mua bị sụt giảm ở mức độ khiêm tốn tính đến tháng 7 năm 2022.

Hình 2: Những người da đen và gốc Tây Ban Nha có mức tăng thực sự lớn nhất so với năm 2019, nhưng mức tăng tương đối không tăng trong năm qua.

Figure 2: Black and Hispanic individuals experienced the greatest real gains compared to 2019, but relative gains have not progressed over the past year.

Nguồn: Viện JPMorgan Chase

Chuỗi thời gian về mức nhà cái uy tín 90 thực tế trung bình từ năm 2020 đến tháng 7 năm 2022, được đo tương ứng với mức trung bình năm 2019. Hình này cho thấy các lộ trình nhà cái uy tín 90 được chia theo chủng tộc—Châu Á, Da đen, Tây Ban Nha và Da trắng—và hiển thị chuỗi thời gian riêng biệt cho tổng nhà cái uy tín 90 mang về nhà (Dòng Solid) và nhà cái uy tín 90 mang về nhà sau khi loại trừ Bảo hiểm Thất nghiệp và Khoản thanh toán Tác động Kinh tế (Dòng chấm). Các lộ trình nhà cái uy tín 90 như được thể hiện trong Dòng Solid ban đầu được điều chỉnh theo Dòng chấm, với số người Da đen tăng từ 100 lên khoảng 106, người gốc Tây Ban Nha lên 105, người da trắng lên 104 và người châu Á lên 103 kể từ tháng 2 năm 2020. Sau đó, Dòng chấm chấm giảm xuống còn khoảng 95 trong khi Dòng rắn tăng cao hơn và cho thấy sự khác biệt theo chủng tộc. Solid Series của người da đen tăng cao nhất, lên gần 115. Dotted Series sau đó tăng đều đặn cho đến khoảng tháng 5 năm 2021, đối với tất cả các nhóm khi tăng trưởng nhà cái uy tín 90 thực tế bị đình trệ. Chuỗi Solid Time có nhiều biến động hơn, tăng mạnh lên gần 125 đối với Người da đen xuống còn 110 đối với người châu Á kể từ tháng 4 năm 2021. Sau đó, chuỗi Solid Time giảm và gần như được điều chỉnh lại với Dotted Series, khi việc tăng nhà cái uy tín 90 tạm thời thông qua UI và EIP đã dừng lại. Xu hướng của cả hai chuỗi đều hơi tiêu cực từ cuối năm 2021 đến tháng 7 năm 2022 và đã có sự sụt giảm ở cả hai chuỗi vào tháng 2 năm 2022 với mức khoảng 4 điểm phần trăm và gần như đã phục hồi vào tháng 3. Xu hướng nhà cái uy tín 90 của tất cả các nhóm chủng tộc/dân tộc gần như song song đối với cả hai chuỗi kể từ cuối năm 20221. 

Kết luận

Qua góc nhìn nhà cái uy tín 90 mang về nhà, các hộ gia đình ở Hoa Kỳ đã có sức mua tăng khiêm tốn vào giữa năm 2022 so với năm 2019, bất chấp tỷ lệ lạm phát cao. Các hộ gia đình có nhà cái uy tín 90 thấp hơn và người da đen và gốc Tây Ban Nha có mức tăng trưởng cao nhất tính đến năm 2022 so với năm trước đại dịch. Tuy nhiên, trong 12 tháng tính đến tháng 7 năm 2022, tất cả các nhóm nhà cái uy tín 90 và chủng tộc đều có mức tăng trưởng yếu gần như nhau. Hiệu suất gần đây hơn này thể hiện sự vô hiệu hóa các xu hướng tích cực được thấy trong giai đoạn 2016 đến 2019—giai đoạn cuối của quá trình mở rộng kinh tế kéo dài trước đại dịch COVID—khi tỷ lệ thất nghiệp thấp và giá cả ổn định hỗ trợ sự hội tụ nhà cái uy tín 90 (khiêm tốn) giữa các nhóm nhà cái uy tín 90 và chủng tộc. Thị trường lao động Hoa Kỳ vẫn cực kỳ thắt chặt nhưng kết quả phân phối không đạt được tiến bộ bền vững. Hơn nữa, sự trở lại của số dư thanh khoản so với mức trung bình lịch sử cho thấy sự cải thiện về sức khỏe tài chính có thể đang giảm sút trong bối cảnh giá tiêu dùng tăng mạnh.

Tài liệu tham khảo

1.

Ví dụ: Xem bài phát biểu của Thống đốc Ban Dự trữ Liên bang Lael Brainard vào tháng 9 năm 2022 “."

2.

Viện nghiên cứu cho thấy số dư tiền mặt đạt đỉnh vào tháng 4 năm 2021 sau đợt thanh toán Tác động Kinh tế cuối cùng và không thay đổi hoặc giảm dần kể từ giữa năm 2022, ngay cả về mặt danh nghĩa. Phù hợp với xu hướng này, tỷ lệ tiết kiệm cá nhân tổng hợp (mã FRED: ) đã giảm xuống còn 3,5% tính đến tháng 8 năm 2022, thấp hơn nhiều so với mức khoảng 9% của năm 2019. 

3.

Dữ liệu nhân khẩu học tự xác định được thu thập vào năm 2021 từ bên thứ ba cho Viện JPMorgan Chase để tiến hành nghiên cứu kinh tế xem xét kết quả tài chính theo chủng tộc, sắc tộc và giới tính. Dữ liệu nhân khẩu học được khớp với hồ sơ ngân hàng nội bộ bằng cách sử dụng mã định danh gần như được mã hóa. Tệp đã hủy nhận dạng này chứa hồ sơ ngân hàng và thông tin nhân khẩu học chỉ được cung cấp cho Viện JPMorgan Chase. Thông tin về chủng tộc đã có sẵn cho khoảng 1,4 triệu cá nhân trong số 10 triệu người tạo nên mẫu tổng thể cho báo cáo này. 

4.

Chúng tôi sử dụng chỉ số giá cho chi tiêu tiêu dùng cá nhân (mã FRED: ) để giảm nhà cái uy tín 90. 

5.

Chúng tôi nhóm các hộ gia đình theo nhà cái uy tín 90 trung bình mỗi người theo Mã ZIP, được tính từ Thống kê nhà cái uy tín 90 của IRS, thay vì sử dụng nhà cái uy tín 90 cấp hộ gia đình được ghi nhận trong dữ liệu của chúng tôi. Phương pháp phân nhóm này làm giảm khả năng nhiễu hoặc biến động trong dữ liệu của chúng tôi nhằm tạo ra sự thiên vị về tốc độ tăng trưởng theo mức nhà cái uy tín 90; ví dụ: nếu một hộ gia đình có nhà cái uy tín 90 cao thường gặp phải sự gián đoạn tạm thời trong dòng vốn vào được quan sát (điều này có thể xảy ra nếu một cá nhân mở nhiều tài khoản séc), chúng tôi có thể phân loại sai chúng thành mức tăng trưởng nhà cái uy tín 90 có nhà cái uy tín 90 thấp và sau đó được ước tính quá cao.

6.

Phạm vi ước tính về mức tăng trưởng GDP tiềm năng trong dài hạn của các nhà hoạch định chính sách của Cục Dự trữ Liên bang tính đến FOMC tháng 9 dao động từ 1,6 đến 2,2%. () 

7.

Ước tính mức tăng trưởng trong vòng đời này dựa trên dữ liệu cơ bản trong Hình C36 Hồ sơ vòng đời về nhà cái uy tín 90 trung bình từ nhật ký từ Guvenen, Karahan, Ozkan và Song (2021) đối với một người 40 tuổi.

8.

Lý thuyết tiêu dùng kinh tế tiêu chuẩn sẽ dự đoán sự sụt giảm dần dần của kho dự trữ tiết kiệm 'dư thừa', do nhà cái uy tín 90 trở lại xu hướng ổn định. Tương tự—giả sử không có thay đổi về sở thích thanh khoản hoặc nhận thức về rủi ro—lý thuyết về quản lý tài sản của hộ gia đình cho thấy số dư tiền mặt (đặc biệt được đo lường tương ứng với nhu cầu chi tiêu) sẽ trở lại mức bình thường hơn, thông qua chi tiêu cao hơn hoặc chuyển sang các khoản đầu tư mang lại lợi nhuận kỳ vọng cao hơn.

Lời cảm ơn

Chúng tôi cảm ơn nhóm nghiên cứu của mình, đặc biệt là Melissa O’Brien, Edward Biggs, Karmen Hutchinson, Guillaume Kasten-Sportes và Khushboo Chougule vì những đóng góp của họ cho phân tích. Chúng tôi cũng cảm ơn Annabel Jouard, Robert Caldwell và Preeti Vaidya vì sự hỗ trợ của họ. Chúng tôi mang ơn các đối tác nội bộ và đồng nghiệp của mình, những người đã hỗ trợ thực hiện chương trình nghị sự của chúng tôi theo vô số cách và ghi nhận những đóng góp của họ cho mỗi và tất cả các bản phát hành.

Chúng tôi xin ghi nhận Jamie Dimon, Giám đốc điều hành của JPMorgan Chase & Co., vì tầm nhìn và khả năng lãnh đạo của ông trong việc thành lập Viện và hỗ trợ chương trình nghiên cứu đang diễn ra. Chúng tôi vẫn biết ơn sâu sắc Peter Scher, Phó Chủ tịch, Demetrios Marantis, Trưởng bộ phận Trách nhiệm Doanh nghiệp, Heather Higginbottom, Trưởng phòng Nghiên cứu & Chính sách, và những người khác trong công ty về các nguồn lực và sự hỗ trợ để đi tiên phong trong cách tiếp cận mới nhằm đóng góp cho phân tích và hiểu biết sâu sắc về kinh tế toàn cầu.

Tuyên bố từ chối trách nhiệm

Tài liệu này là sản phẩm của JPMorgan Chase Institute và được cung cấp cho bạn chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin chung. Trừ khi có quy định cụ thể khác, mọi quan điểm hoặc ý kiến trình bày ở đây chỉ là của các tác giả được liệt kê và có thể khác với quan điểm và ý kiến của Phòng Nghiên cứu J.P. Morgan Securities LLC (JPMS) hoặc các phòng ban hoặc bộ phận khác của JPMorgan Chase & Co. hoặc các chi nhánh của nó. Tài liệu này không phải là sản phẩm của Phòng Nghiên cứu của JPMS. Thông tin được lấy từ các nguồn được cho là đáng tin cậy, nhưng JPMorgan Chase & Co. hoặc các chi nhánh và/hoặc công ty con của nó (gọi chung là J.P. Morgan) không đảm bảo tính đầy đủ hoặc chính xác của thông tin đó. Các ý kiến và ước tính cấu thành nên phán đoán của chúng tôi kể từ ngày xuất bản tài liệu này và có thể thay đổi mà không cần thông báo trước. Không nên đưa ra tuyên bố hay bảo đảm nào đối với bất kỳ tính toán, đồ thị, bảng biểu, sơ đồ hoặc bình luận nào trong tài liệu này, vốn chỉ được cung cấp cho mục đích minh họa/tham khảo. Dữ liệu dùng cho báo cáo này dựa trên các giao dịch trong quá khứ và có thể không phản ánh kết quả trong tương lai. J.P. Morgan không có nghĩa vụ cập nhật bất kỳ thông tin nào trong tài liệu này trong trường hợp thông tin đó thay đổi. Ý kiến ở đây không nên được hiểu là khuyến nghị cá nhân cho bất kỳ khách hàng cụ thể nào và không nhằm mục đích tư vấn hoặc khuyến nghị về chứng khoán, công cụ tài chính hoặc chiến lược cụ thể cho một khách hàng cụ thể. Tài liệu này không cấu thành sự chào mời hoặc đề nghị trong bất kỳ khu vực pháp lý nào mà việc chào mời đó là bất hợp pháp.

Trích dẫn được đề xuất

Wheat, Chris và George Eckerd. 2022. “Sức mua của nhà cái uy tín 90 hộ gia đình từ năm 2019 đến năm 2022.” Viện JPMorgan Chase./insights/all-topics/financial-health-wealth-creation/household-purchasing-power-2019-to-2022

Tác giả

Chris Lúa mì

Chris Lúa mì

Chủ tịch, Viện JPMorganChase

George Eckerd

George Eckerd

Giám đốc Nghiên cứu Thị trường và Tài sản, Viện JPMorganChase

Bạn hiện đang rời khỏi JPMorganChase

Các điều khoản, chính sách bảo mật và quyền riêng tư của trang web JPMorganChase không áp dụng cho trang web hoặc ứng dụng mà bạn sắp truy cập. Vui lòng xem lại các điều khoản, chính sách bảo mật và quyền riêng tư của trang web để xem chúng áp dụng cho bạn như thế nào. JPMorganChase không chịu trách nhiệm về (và không cung cấp) bất kỳ sản phẩm, dịch vụ hoặc nội dung nào trên trang web hoặc ứng dụng của bên thứ ba này, ngoại trừ các sản phẩm và dịch vụ mang tên JPMorganChase một cách rõ ràng.

Tiếp tục