Việc hoãn thế chấp là một hình thức cứu trợ quan trọng được cung cấp duy nhất trong cuộc suy thoái do COVID gây ra này. Tính đến tháng 8 năm 2020, khoảng 1/11 chủ sở hữu nhà đã tận dụng thời hạn hoãn thế chấp và 1/3 số chủ sở hữu nhà được hoãn trả nợ thế chấp đã thực hiện tất cả các khoản thanh toán cho đến nay. Chúng tôi cũng tìm thấy rất ít bằng chứng về rủi ro đạo đức đáng kể, mặc dù chúng tôi thấy bằng chứng cho thấy một số ít chủ sở hữu nhà quá hạn mà nhà cái uy tín cacuoc được hoãn trả nợ đang gặp khó khăn về tài chính. Các gia đình sử dụng chế độ hoãn trả nợ tạm thời để nhà cái uy tín cacuoc thanh toán khoản thế chấp có thu nhập giảm nhiều hơn so với các chủ sở hữu nhà khác và trải qua những thay đổi về thu nhập tương tự như những người trở nên quá hạn trả nợ mà nhà cái uy tín cacuoc được bảo vệ bởi chế độ hoãn trả nợ tạm thời. Ngoài ra, những gia đình được hoãn trả nợ có nhiều khả năng bị mất thu nhập lao động và nhận trợ cấp thất nghiệp hơn những gia đình nhà cái uy tín cacuoc được hoãn trả nợ. Cuối cùng, chúng tôi nhận thấy rằng chính sách hoãn trả nợ đã giúp các gia đình có ít tiền mặt duy trì được khoản dự trữ đó.
Chính sách hoãn trả nợ thế chấp theo Đạo luật CARES đã giúp chủ nhà gặp khó khăn tài chính về mặt vật chất.
Những gia đình bị sụt giảm thu nhập lớn hoặc mất việc và nhận tiền bảo hiểm thất nghiệp một cách nhà cái uy tín cacuoc tương xứng đã lợi dụng chính sách hoãn trả nợ cho dù là biện pháp phòng ngừa hay sử dụng nó để bỏ lỡ các khoản thanh toán. Đối với những chủ nhà nhà cái uy tín cacuoc trả được nợ, việc hoãn thanh toán cho phép họ nhà cái uy tín cacuoc trả được nợ mà nhà cái uy tín cacuoc ảnh hưởng tiêu cực đến điểm tín dụng của họ. Tất nhiên, điều này cũng có nhược điểm là khiến các tổ chức tài chính khó xác định rủi ro hơn bằng cách sử dụng các mô hình chấm điểm tín dụng truyền thống.
Ngoài ra, chính sách hoãn trả nợ đã giúp các gia đình xây dựng nguồn dự trữ tiền mặt có thể ngăn chặn khó khăn nếu điều kiện thị trường lao động nhà cái uy tín cacuoc cải thiện khi thời hạn trả nợ kết thúc. Đại dịch đại diện cho một cú sốc lớn nhà cái uy tín cacuoc chắc chắn đối với nền kinh tế – một chính sách cho phép các gia đình dễ bị tổn thương bảo tồn tài nguyên của họ mang lại lợi ích thực sự.
Cho đến nay, có rất ít bằng chứng về rủi ro đạo đức vật chất do việc hoãn thế chấp.
Đạo luật CARES cung cấp khoản hỗ trợ thanh toán ngay lập tức cho tất cả các chủ nhà có khoản thế chấp được liên bang hỗ trợ (mà nhiều nhà cung cấp dịch vụ đã mở rộng cho tất cả các khoản vay) trong khi chỉ yêu cầu chứng thực khó khăn liên quan đến COVID. Việc thiếu tài liệu dường như đã tiềm ẩn nguy cơ rủi ro đạo đức đáng kể. Trong cuộc Đại suy thoái, nỗi lo gian lận và lạm dụng lan rộng đã dẫn đến quyết định yêu cầu cung cấp tài liệu cho các chương trình cứu trợ của chính phủ. Tuy nhiên, cho đến nay, chúng tôi nhận thấy rất ít bằng chứng về rủi ro đạo đức đáng kể trong dữ liệu của mình.
Quan trọng là, mặc dù 9 phần trăm chủ sở hữu nhà đang thực hiện chính sách hoãn trả nợ tại một thời điểm nào đó trong khoảng thời gian chúng tôi nghiên cứu, nhưng chỉ có 2/3 bỏ sót bất kỳ khoản thanh toán nào. Và dữ liệu của chúng tôi cho thấy tập hợp con này có xu hướng tổng thu nhập tồi tệ nhất so với bất kỳ nhóm nào. Hơn nữa, chúng tôi cho thấy rằng những chủ nhà chọn tham gia chương trình hoãn trả nợ đã mất nhiều thu nhập lao động hơn những người nhà cái uy tín cacuoc chọn và nhận được nhiều thu nhập UI hơn. Đối với những người nhận trợ cấp thất nghiệp, phần lớn họ đều hoãn trả nợ nhưng lại chọn tiếp tục thanh toán thế chấp, bằng chứng cho thấy mọi người đã trả tiền khi họ có thể.
Đúng là việc hoãn trả nợ có thể mang lại lợi ích cho những chủ sở hữu nhà đã quá hạn trước khi xảy ra dịch COVID, những người giờ đây có thể áp dụng chế độ hoãn trả nợ khi dù sao đi nữa, họ có thể sẽ trở nên quá hạn hơn theo thời gian. Tuy nhiên, dữ liệu của chúng tôi cho thấy tỷ lệ nợ quá hạn cơ bản là rất thấp đối với các nhóm được hoãn trả nợ và cao nhất đối với những người phạm tội nhưng nhà cái uy tín cacuoc được hoãn trả nợ.
Cũng đúng là những chủ sở hữu nhà chưa thanh toán trong thời gian diễn ra dịch bệnh COVID có lượng tiền mặt dự trữ lớn hơn những người quá hạn trước khi có dịch xảy ra và điều này đặc biệt xảy ra đối với những người chưa thanh toán trong thời gian hoãn trả nợ tạm thời. Tuy nhiên, tài sản lưu động đã tăng lên đối với các gia đình do sự hỗ trợ của chính phủ theo Đạo luật CARES và sự sụt giảm chi tiêu liên quan đến COVID (Cox và cộng sự 2020). Và một số chủ sở hữu nhà có thể đã chọn từ bỏ các khoản thanh toán thế chấp trên cơ sở phòng ngừa vì họ có lựa chọn nhà cái uy tín cacuoc tốn kém trong thời gian rất nhà cái uy tín cacuoc chắc chắn. Điều này có thể được coi là một mức độ rủi ro đạo đức nào đó, nhưng việc cho phép chủ sở hữu nhà duy trì khoản dự trữ tiền mặt nhỏ này có thể cho phép họ duy trì mức tiêu dùng và đáp ứng các nghĩa vụ nợ khác. Và gần như nhà cái uy tín cacuoc thể tránh khỏi rằng một chính sách như thế này sẽ đi kèm với một số rủi ro đạo đức ở mức độ nhỏ. Tuy nhiên, chi phí đó phải được cân nhắc với lợi ích của việc giúp đỡ nhiều chủ nhà hơn so với khi chính sách yêu cầu nhiều tài liệu và thủ tục giấy tờ. Bằng chứng từ cuộc Đại suy thoái cho thấy, những yêu cầu đó đã cản trở sự thành công của nhiều chương trình cứu trợ nhà ở trong thời kỳ đó.
Luật trong tương lai vẫn cần cải thiện vì một bộ phận nhỏ chủ nhà gặp khó khăn nhà cái uy tín cacuoc được hưởng lợi từ việc hoãn trả nợ như được định nghĩa trong Đạo luật CARES
Kết quả của chúng tôi cho thấy 2 phần trăm chủ sở hữu nhà đã nhà cái uy tín cacuoc thanh toán được trong thời gian diễn ra dịch COVID dù nhà cái uy tín cacuoc được hoãn trả nợ, mặc dù 15 phần trăm trong số họ đã quá hạn trước khi diễn ra dịch COVID. Dữ liệu của Black Knight cho thấy hơn 1 triệu khoản thế chấp quá hạn nhà cái uy tín cacuoc được hoãn trả nợ (400.000 khoản mới trở thành nợ quá hạn sau COVID). Trong số này, 680.000 khoản được liên bang hỗ trợ và 405.000 khoản vay FHA/VA.
Việc giảm tỷ lệ này có thể bao gồm những thay đổi trên một số mặt, bao gồm cả việc vá một số lỗ hổng do Đạo luật CARES để lại (ví dụ: các khoản thế chấp nhà cái uy tín cacuoc được liên bang hỗ trợ và khó khăn nhà cái uy tín cacuoc liên quan đến COVID), nhưng theo bằng chứng khảo sát, hai lý do chính khiến bạn nhà cái uy tín cacuoc áp dụng chế độ hoãn trả nợ khi cần thiết là (1) thiếu kiến thức về các lựa chọn cứu trợ và (2) lo lắng về điều gì sẽ xảy ra khi thời hạn hoãn trả nợ kết thúc., Các cơ quan chính phủ và nhà cung cấp dịch vụ đã dành nguồn lực đáng kể để tiếp cận những chủ nhà có nhu cầu để cho họ biết các lựa chọn của mình, nhưng bất chấp những nỗ lực này, một số chủ nhà có thể khó tiếp cận.
Mặc dù nỗ lực bổ sung từ các đối tác cộng đồng hoặc những người khác có thể tạo ra sự khác biệt, nhưng một thay đổi có thể có tác động lớn hơn nếu Đạo luật CARES rõ ràng hơn về các chính sách chấm dứt hoãn trả nợ tạm thời. Đạo luật CARES đã im lặng về vấn đề này và quan trọng là nhà cái uy tín cacuoc nêu rõ liệu chủ nhà có buộc phải thanh toán một lần để trang trải tất cả các khoản thanh toán bị bỏ lỡ sau khi thời hạn hoãn trả nợ một năm kết thúc hay nhà cái uy tín cacuoc. Mặc dù cuối cùng đã có hướng dẫn từ các cơ quan chính phủ về việc nhà cái uy tín cacuoc cần phải thanh toán bằng bong bóng, nhưng vào thời điểm đó, các phương tiện truyền thông đã lan truyền rộng rãi những câu chuyện có thể khiến một số chủ nhà sợ hãi yêu cầu hoãn trả nợ.
Chính sách hoãn thế chấp phổ biến và dễ dàng đạt được có phải là chính sách phù hợp nhà cái uy tín cacuoc?
Tóm lại, chúng tôi thấy bằng chứng cho thấy việc hoãn trả nợ thế chấp đã giúp các gia đình gặp khó khăn về tài chính trong thời kỳ kinh tế suy thoái đột ngột và nghiêm trọng được hỗ trợ thanh toán ngay lập tức. Chúng tôi nhà cái uy tín cacuoc thấy bằng chứng về rủi ro đạo đức phổ biến. Do đó, các chính sách hoãn trả nợ theo Đạo luật CARES cho đến nay dường như là một bước tiến lớn đi đúng hướng so với các chính sách trong thời kỳ Đại suy thoái.
Tuy nhiên, chủ nhà thường có thu nhập cao hơn trong khi cuộc suy thoái này ảnh hưởng nhà cái uy tín cacuoc tương xứng đến các gia đình có thu nhập thấp và gia đình da màu, những người có nhiều khả năng trở thành người thuê nhà hơn. Trong một thế giới khan hiếm tài nguyên, việc hoãn thế chấp có phải là công cụ chính sách phù hợp nhà cái uy tín cacuoc? Chắc chắn, do tính chất của cuộc suy thoái này, các chính sách nhắm vào những gia đình dễ bị tổn thương nhất (chẳng hạn như mở rộng trợ cấp thất nghiệp) và các doanh nghiệp (chẳng hạn như Chương trình bảo vệ tiền lương), rất quan trọng đối với sự thành công của Đạo luật CARES. Độ bền của thị trường nhà đất và kết quả của việc hoãn trả nợ trong báo cáo này có thể là kết quả của nhà cái uy tín cacuoc chỉ các chính sách hoãn trả nợ thế chấp mà còn của các chương trình khác được đưa vào Đạo luật CARES và được triển khai trong cùng thời kỳ. Với việc khoản trợ cấp thất nghiệp 600 đô la hết hạn vào cuối tháng 7 và khoản Hỗ trợ Tiền lương bị mất sau đó hết hạn, nhiều người lao động thất nghiệp có thể bị giảm thu nhập nếu họ nhà cái uy tín cacuoc thể quay lại làm việc. Trong trường hợp này, những người lao động thất nghiệp có thể phải đối mặt với lựa chọn cắt giảm chi tiêu hoặc chậm trả các khoản nợ, bao gồm cả khoản thế chấp của họ. Do chính sách hoãn trả nợ thế chấp, việc hoãn thanh toán thế chấp là một lựa chọn nhà cái uy tín cacuoc tốn kém mà theo luật hiện hành, họ được áp dụng trong một năm sau khi họ chọn tham gia.
Cuối cùng, sự thành công của chính sách hoãn thế chấp sẽ phụ thuộc rất nhiều vào kết quả của các lựa chọn rút lui. Các lựa chọn thoát khỏi sẽ khác nhau đối với các chủ nhà khác nhau tùy thuộc vào người sở hữu khoản vay của họ, người trả khoản vay và hoàn cảnh tài chính của họ vào cuối thời hạn hoãn trả nợ tạm thời. Tuy nhiên, do mức độ suy thoái kinh tế, nhiều chủ nhà có thể cần trợ giúp thêm.
Tài sản dữ liệu và phương pháp luận
Đối với báo cáo này, JPMorgan Chase Institute đã tập hợp một nội dung dữ liệu nhà cái uy tín cacuoc xác định danh tính của các khách hàng của Chase để đo lường xu hướng thu nhập và tài sản lưu động trong thời kỳ dịch bệnh. Khi thực hiện nghiên cứu này, chúng tôi đã nỗ lực hết sức để đảm bảo quyền riêng tư của dữ liệu khách hàng.
