Kết quả

Mở

Giới thiệu

Sau tác động kinh tế chưa từng có và phản ứng chính sách tài khóa quan trọng do đại dịch COVID-19 gây ra, lạm phát tăng cao tiếp tục tác động đến tài chính của người tiêu dùng.1Bản phát hành của Hộ gia đình này tận dụng dữ liệu ngân hàng hành chính đã được xác định để kiểm tra đường dẫn số dư tiền mặt của hộ gia đình từ tháng 1 nhà cái uy tín tutbn 2020 đến tháng 3 nhà cái uy tín tutbn 2023 cho khoảng 9 triệu khách hàng của Chase.2Ngoài việc so sánh xu hướng số dư tiền mặt theo phân bổ thu nhập, lần đầu tiên chúng tôi cũng hiển thị sự cân bằng theo chủng tộc và sắc tộc trong loạt bài này. Ngoài ra, chúng tôi còn cố gắng định lượng và giải quyết thêm ba vấn đề chính cần cân nhắc đã nêu trong Pulse trước báo cáo để đưa các thước đo về số dư tiền mặt của chúng tôi phù hợp với các thước đo tài chính hộ gia đình khác.

Đầu tiên, chỉ số số dư tiền mặt trước đây của chúng tôi chỉ bao gồm số dư tài khoản kiểm tra. Bây giờ chúng tôi kết hợp cả tài khoản séc và tài khoản tiết kiệm. Thứ hai, trước đây chúng tôi đã tính toán tốc độ tăng trưởng cán cân dựa trên đồng đô la danh nghĩa, một thực tế đã trở nên đặc biệt đáng chú ý do tỷ lệ lạm phát cao gần đây. Trong bản phát hành này, chúng tôi giảm giá trị danh nghĩa bằng cách sử dụng dữ liệu Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) để báo cáo số dư tiền mặt thực tế. Xem “Hộp dữ liệu: Chỉ số số dư tiền mặt cập nhật của chúng tôi” để thảo luận thêm về hai vấn đề cần cân nhắc này.

Cuối cùng, các báo cáo Pulse trước đây không giải thích rõ ràng xu hướng tăng dự kiến của số dư thanh khoản theo thời gian. Trong lịch sử, chúng tôi quan sát thấy xu hướng số dư tiền mặt tăng lên hàng nhà cái uy tín tutbn.3Việc định lượng mức độ điển hình của các xu hướng như vậy có thể đưa mức độ cân bằng sau đại dịch vào bối cảnh. Để hiểu rõ hơn về những thay đổi trong số dư gần đây so với giai đoạn trước đại dịch, chúng tôi hiện tham khảo một số mẫu so sánh trong phân tích của mình để kiểm tra mức tăng trưởng số dư trong các giai đoạn trước đó.

Hộp dữ liệu: Số liệu số dư tiền mặt cập nhật của chúng tôi

Đối với bản phát hành này, chúng tôi cập nhật chỉ số số dư tiền mặt để bao gồm tổng số dư trên toàn bộ tài khoản tiết kiệm và séc JPMorgan Chase của một hộ gia đình. Việc phân bổ tài sản cho các nhóm hộ gia đình khác nhau thể hiện sự không đồng nhất đáng kể.4Các hộ gia đình nắm giữ phần lớn tài sản tài chính của họ trong tài khoản séc—chủ yếu là các hộ gia đình có thu nhập thấp—có thể đã duy trì tỷ lệ lớn hơn trong mức tăng số dư của họ nhờ sự can thiệp của chính phủ vào tài khoản séc của họ và tỷ lệ phần tăng thêm đó được giữ trong tài khoản séc có thể thay đổi theo thời gian. Ngược lại, các hộ gia đình phân phối tài sản lưu động của mình trên nhiều loại tài khoản hơn có thể không giữ nhiều tiền mặt dư thừa trong tài khoản séc của họ. Do đó, việc tạo ra một mạng lưới rộng hơn với số liệu số dư tiền mặt của chúng tôi có thể cho phép chúng tôi thấy tỷ lệ tài sản lưu động của các hộ gia đình đó lớn hơn.5

Chúng tôi cũng tính toán số dư tiền mặt thực tế trong bản phát hành này bằng cách giảm bớt số dư tiền mặt danh nghĩa theo Chỉ số giá tiêu dùng (CPI), lấy tháng 1 nhà cái uy tín tutbn 2019 làm điểm tham chiếu.6Chúng tôi nội suy các giá trị lạm phát hàng tháng để tạo ra chỉ số giảm phát theo tuần mà chúng tôi áp dụng để báo cáo mức trung bình hàng tuần đã điều chỉnh theo đô la tháng 1 nhà cái uy tín tutbn 2019. Những số dư thực tế này có thể cho phép so sánh số dư theo thời gian tốt hơn bằng cách cung cấp thước đo sức mua của một số dư đô la cụ thể sau khi tính đến CPI tại thời điểm đó. Điều quan trọng cần lưu ý là phương pháp này không tính đến những thay đổi hành vi mà các hộ gia đình có thể thực hiện để ứng phó với lạm phát cao, chẳng hạn như cắt giảm chi tiêu. Chỉ số đệm tiền mặt được sử dụng trongQuản lý nguồn tiền mặt dự trữ của hộ gia đình từ cuộc Đại suy thoái đến đại dịch COVID-19có tính đến việc giảm chi tiêu và do đó cung cấp quan điểm bổ sung về sự phát triển gần đây của thanh khoản hộ gia đình.

Tham khảo Phụ lục Hình A1 và A2 để so sánh các chỉ số số dư tiền mặt ở trên.

01

Số dư tiền mặt trung bình của tất cả các nhóm thu nhập đã tăng từ 10 đến 15% vào cuối tháng 3 nhà cái uy tín tutbn 2023, mức thấp nhất được quan sát kể từ tháng 4 nhà cái uy tín tutbn 2020.

Trên tất cả các nhóm thu nhập, các hộ gia đình nhận thấy số dư tiết kiệm và séc thực tế tổng hợp của họ giảm trong nửa cuối nhà cái uy tín tutbn 2022, tăng nhẹ vào tháng 3 nhà cái uy tín tutbn 2023 khi các tờ khai thuế bắt đầu được gửi đến (Hình 1).7Vào cuối tháng 3 nhà cái uy tín tutbn 2023, các hộ gia đình ở nhóm thu nhập cao nhất có số dư trung bình khoảng 9.000 USD, trong khi số dư ở nhóm thu nhập thấp nhất là khoảng 1.300 USD.8Số liệu này thể hiện mức giảm đáng kể so với mức cao nhất vào tháng 4 nhà cái uy tín tutbn 2022 sau khi phân bổ tờ khai thuế, khi số dư lần lượt ở mức khoảng 10.700 USD và 1.400 USD.

Hình 1: Trong phân bổ thu nhập, số dư tiền mặt trung bình giảm đều đặn trong nửa cuối nhà cái uy tín tutbn 2022 và tăng nhẹ vào tháng 3 nhà cái uy tín tutbn 2023 trong mùa thuế.

Median weekly cash balances, by income quartile

Nguồn: Viện JPMorgan Chase

Biểu đồ đường thể hiện số dư tài khoản tiết kiệm và séc trung bình hàng tuần theo nhóm thu nhập từ tháng 1 nhà cái uy tín tutbn 2020 đến tháng 3 nhà cái uy tín tutbn 2023. Số dư trung bình của mỗi nhóm thu nhập giảm trong nửa cuối nhà cái uy tín tutbn 2022. Vào tháng 3 nhà cái uy tín tutbn 2023, các gia đình thuộc nhóm thu nhập cao nhất có số dư tiền mặt trung bình khoảng 8.800 USD, trong khi nhóm thu nhập thấp nhất có số dư trung bình khoảng 1.300 USD. Số dư này giảm so với mức đỉnh điểm vào tháng 4 nhà cái uy tín tutbn 2022, khi số dư lần lượt ở mức gần 10.500 USD và khoảng 1.400 USD.

Hình 2 cho thấy sự thay đổi về số dư tài khoản tiết kiệm và séc thực tế trung bình hàng tuần so với cùng các tuần trong nhà cái uy tín tutbn 2019. Như đã trình bày trong bản phát hành Pulse trước đó, sự phân bổ số dư tương đối đã được san bằng vào đầu nhà cái uy tín tutbn 2022, với số dư tương đối hội tụ về các mức tương tự trên tất cả các nhóm thu nhập.

Trong suốt nửa đầu nhà cái uy tín tutbn 2022, số dư trung bình vẫn tăng khoảng 20 đến 30% so với nhà cái uy tín tutbn 2019; các giá trị nhất quán ở tất cả các nhóm thu nhập, với sự khác biệt tương đối cho mỗi nhóm trong khoảng 10 điểm phần trăm. Mức độ cân bằng giảm trong nửa cuối nhà cái uy tín tutbn 2022 và sang quý đầu tiên của nhà cái uy tín tutbn 2023, với sự khác biệt giữa các nhóm thu nhập vẫn ở mức dưới 5 điểm phần trăm. Trên tất cả các nhóm thu nhập, số dư thực tế trung bình vào cuối quý 1 nhà cái uy tín tutbn 2023 đã tăng khoảng 10 đến 15%, mức thấp nhất được quan sát kể từ tháng 4 nhà cái uy tín tutbn 2020.

Để hiểu rõ điều này, chúng tôi cũng đã kiểm tra những thay đổi về số dư thực đối với các mẫu có thể so sánh từ những nhà cái uy tín tutbn trước đại dịch. Cụ thể, chúng tôi đã sử dụng các quy tắc nhận dạng và lọc tương tự như mẫu Nhịp tim gia đình để xây dựng hai mẫu so sánh trước đại dịch nhằm nắm bắt kết quả từ nhà cái uy tín tutbn 2013-2016 và 2016-2019.9Sau ba nhà cái uy tín tutbn, số dư trong các mẫu so sánh đã tăng lên từ 10 đến 15 phần trăm.

Hình 2: Vào tháng 3 nhà cái uy tín tutbn 2023, số dư tiền mặt trung bình tăng khoảng 10 đến 15 phần trăm cho mỗi nhóm thu nhập, với rất ít sự khác biệt giữa các nhóm thu nhập.

Percent change (relative to 2019) in median weekly cash balances, by income quartile

Nguồn: Viện JPMorgan Chase

Biểu đồ đường hiển thị phần trăm thay đổi (so với nhà cái uy tín tutbn 2019) trong số dư tài khoản tiết kiệm và séc trung bình hàng tuần theo tứ phân vị thu nhập từ tháng 1 nhà cái uy tín tutbn 2020 đến tháng 3 nhà cái uy tín tutbn 2023. Vào nhà cái uy tín tutbn 2022, sự khác biệt về phần trăm thay đổi giữa các nhóm thu nhập trở nên ít rõ ràng hơn. Trong nửa đầu nhà cái uy tín tutbn, số dư trung bình vẫn tăng khoảng 20 đến 30% so với nhà cái uy tín tutbn 2019; các giá trị nhất quán ở tất cả các nhóm thu nhập. Độ cao cân bằng giảm trong quý đầu tiên của nhà cái uy tín tutbn 2023, kết thúc tháng 3 tăng khoảng 10%.

Để có thể so sánh với các nguồn khác báo cáo về số dư tiền mặt chỉ ở tài khoản séc, chúng tôi cũng đưa số dư tài khoản séc trung bình hàng quý theo tứ phân vị thu nhập vào Phụ lục (Hình A3).10

01

Các hộ gia đình da đen và gốc Tây Ban Nha có số dư tiền mặt trung bình liên tục thấp hơn các hộ gia đình da trắng và châu Á, đồng thời đạt được mức tăng số dư tương đối lớn hơn trong thời kỳ đại dịch; lợi ích cân bằng cho tất cả các nhóm đã cạn kiệt.

Hộp dữ liệu: Chỉ số cuộc đua được mô hình hóa của chúng tôi

Để ước tính số dư tiền mặt trung bình theo chủng tộc, chúng tôi chỉ định ngẫu nhiên mỗi hộ gia đình vào một nhóm chủng tộc dựa trên sự phân bổ chủng tộc trong vùng Điều tra dân số nơi cư trú của họ.11Các phương pháp mã hóa địa lý tương tự đã được sử dụng trong nghiên cứu chính sách và học thuật để ước tính chủng tộc. Trong suốt báo cáo này, chúng tôi sử dụng từ "chủng tộc" làm cách viết tắt để mô tả chủng tộc và dân tộc theo mô hình của các hộ gia đình (nguồn gốc Tây Ban Nha).12

Sự phân bổ chủng tộc mà chúng tôi quan sát được trong mẫu Pulse phản ánh sự khác biệt giữa cơ sở khách hàng của Chase và dân số Hoa Kỳ. Mẫu của chúng tôi đại diện quá mức cho các hộ gia đình gốc Tây Ban Nha và đại diện cho các hộ gia đình da trắng so với dân số cả nước. Những khác biệt này một phần là do sự tập trung không cân xứng của mẫu của chúng tôi ở các khu vực thành thị, như Thành phố New York, cũng như ở các bang như California, Florida và Texas, nơi có tỷ lệ cư dân gốc Tây Ban Nha cao hơn. (Xem Phụ lục Hình A4 để biết chi tiết về phân phối).

Hình 3 hiển thị mức số dư tài khoản tiết kiệm và séc thực tế trung bình hàng tuần theo chủng tộc từ tháng 1 nhà cái uy tín tutbn 2020 đến tháng 3 nhà cái uy tín tutbn 2023. Giá trị trung bình được tính trọng số để tính đến các đặc điểm tương quan với số dư và có sự khác biệt đã biết giữa các nhóm chủng tộc, chẳng hạn như thu nhập. Sự chênh lệch thu nhập theo chủng tộc rất lớn và dai dẳng ở Hoa Kỳ, nơi các hộ gia đình châu Á và da trắng có thu nhập cao hơn đáng kể so với các hộ gia đình gốc Tây Ban Nha và da đen.13Để tạo điều kiện so sánh giữa các nhóm, mức trung bình mà chúng tôi báo cáo đã được tính trọng số dựa trên sự phân bổ chung về thu nhập, giới tính và độ tuổi của mỗi nhóm. Các hộ gia đình thuộc tất cả các nhóm chủng tộc đã trải qua tình trạng số dư tăng cao trong đại dịch COVID-19, đạt đỉnh điểm vào tháng 4 nhà cái uy tín tutbn 2021 sau vòng thanh toán Tác động Kinh tế (EIP) lần thứ ba. Các hộ gia đình da đen có mức số dư tiền mặt trung bình thấp nhất trong ba nhà cái uy tín tutbn mà chúng tôi quan sát, tiếp theo là các hộ gia đình gốc Tây Ban Nha. Các hộ gia đình da trắng và châu Á có số dư tiền mặt cao nhất.14

Con đường cân bằng trong nhà cái uy tín tutbn 2022 và quý đầu tiên của nhà cái uy tín tutbn 2023 đi theo cùng một quỹ đạo giữa các nhóm chủng tộc: bất chấp mức tăng nhẹ giữa tháng 3 và tháng 4—một mô hình theo mùa điển hình quanh thời điểm tính thuế15—số dư thực tiếp tục có xu hướng giảm. Số dư cao nhất của các gia đình Da đen và Tây Ban Nha vào tháng 4 nhà cái uy tín tutbn 2021 lần lượt là 4.300 USD và 4.600 USD. Số dư giảm trong suốt nhà cái uy tín tutbn 2021, với mức thuế cao nhất theo mùa khoảng 3.200 USD đối với gia đình Da đen và 3.500 USD đối với gia đình gốc Tây Ban Nha vào tháng 4 nhà cái uy tín tutbn 2022. Đến cuối tháng 3 nhà cái uy tín tutbn 2023, số dư của cả hai nhóm đều dưới 3.000 USD, tiệm cận mức tương ứng trước đại dịch.

Hình 3: Số dư tiền mặt trung bình của các hộ gia đình Châu Á và Da trắng cao hơn so với các hộ gia đình gốc Tây Ban Nha và Da đen trong suốt cửa sổ phân tích của chúng tôi. Đối với tất cả các nhóm chủng tộc, số dư tiền mặt trung bình giảm đều đặn trong nửa cuối nhà cái uy tín tutbn 2022, sau đó tăng nhẹ vào tháng 3 nhà cái uy tín tutbn 2023 trong mùa thuế.

Median weekly cash balances, by race and ethnicity

Nguồn: Viện JPMorgan Chase

Biểu đồ đường thể hiện số dư tài khoản tiết kiệm và séc trung bình hàng tuần theo chủng tộc và sắc tộc từ tháng 1 nhà cái uy tín tutbn 2020 đến tháng 3 nhà cái uy tín tutbn 2023. Lộ trình số dư vào nhà cái uy tín tutbn 2022 đi theo cùng một quỹ đạo giữa các nhóm chủng tộc: tăng nhẹ từ tháng 3 đến tháng 4, sau đó là số dư tiếp tục có xu hướng giảm trong suốt cả nhà cái uy tín tutbn. Đến tháng 12 nhà cái uy tín tutbn 2022, số dư đã điều chỉnh theo lạm phát ở mức dưới 2.800 USD đối với các gia đình Da đen và Tây Ban Nha, gần mức tương ứng của họ vào đầu nhà cái uy tín tutbn 2020. Có thể thấy số dư tăng nhẹ giữa các nhóm trong quý đầu tiên của nhà cái uy tín tutbn 2023.

So với nhà cái uy tín tutbn 2019, các hộ gia đình Da đen và Tây Ban Nha có mức tăng cân bằng phần trăm lớn nhất trong các giai đoạn chính phủ can thiệp, bao gồm nhiều vòng EIP và Bảo hiểm Thất nghiệp mở rộng (Hình 4). Tỷ lệ phần trăm tăng cao hơn phù hợp với số dư trước đại dịch thấp hơn của những hộ gia đình này.

Trong nửa cuối nhà cái uy tín tutbn 2021, mức tăng cân bằng cho các hộ gia đình Da đen và Tây Ban Nha giảm nhanh hơn so với các hộ gia đình Châu Á và Da trắng, thu hẹp khoảng cách về mức tăng cân bằng giữa các nhóm chủng tộc. Đến quý 2 nhà cái uy tín tutbn 2022, mức độ cân bằng tương đối đã hội tụ, dẫn đến chênh lệch chưa đến 3 điểm phần trăm về số dư tương đối giữa các nhóm chủng tộc trong suốt cả nhà cái uy tín tutbn. Mức tăng cân bằng tiếp tục cạn kiệt đối với tất cả các nhóm chủng tộc từ giữa nhà cái uy tín tutbn 2022 trở đi, kết thúc quý đầu tiên của nhà cái uy tín tutbn 2023 ở mức tăng từ 8 đến 13%. Để dễ hiểu hơn, số dư thực tế trong các mẫu so sánh trước đại dịch cũng tăng tương tự vào cuối giai đoạn phân tích 3 nhà cái uy tín tutbn của chúng (xem Tìm Một để thảo luận thêm).

Hình 4: Các hộ gia đình da đen và gốc Tây Ban Nha nhận thấy mức tăng phần trăm thay đổi lớn hơn trong số dư so với các hộ gia đình da trắng và châu Á trong thời gian chính phủ can thiệp, mặc dù những lợi ích này đã hội tụ.

Percent change (relative to 2019) in median cash balances, by race and ethnicity

Nguồn: Viện JPMorgan Chase

Biểu đồ đường hiển thị phần trăm thay đổi (so với nhà cái uy tín tutbn 2019) trong số dư tài khoản tiết kiệm và séc trung bình hàng tuần theo chủng tộc và sắc tộc từ tháng 1 nhà cái uy tín tutbn 2020 đến tháng 3 nhà cái uy tín tutbn 2023. So với nhà cái uy tín tutbn 2019, các hộ gia đình Da đen và Tây Ban Nha đã chứng kiến mức tăng số dư lớn nhất tính theo phần trăm sau các khoản thanh toán kích thích đại dịch. Kể từ cuối nhà cái uy tín tutbn 2021, số dư tương đối đã hội tụ ở tất cả các nhóm chủng tộc, cạn kiệt trong suốt nhà cái uy tín tutbn 2022 ở mức tăng dưới 20%. Sau đợt tăng đột biến vào khoảng tháng 1 nhà cái uy tín tutbn 2023, độ cao đã giảm trong quý đầu tiên của nhà cái uy tín tutbn 2023 và kết thúc vào tháng 3 ở mức tăng từ 10 đến 15%.

Phụ lục

Hình A1: Số dư tổng thể trung bình hàng tuần vào nhà cái uy tín tutbn 2022 cao hơn khoảng $1.300 khi kết hợp cả tài khoản séc và tài khoản tiết kiệm, so với số dư chỉ ở tài khoản séc. Số dư thực tế khác với số dư danh nghĩa vào giữa nhà cái uy tín tutbn 2021 và giảm nhanh hơn.

Median weekly cash balances, nominal and real dollars by account type

Nguồn: Viện JPMorgan Chase

Biểu đồ đường hiển thị mức số dư trung bình hàng tuần đối với riêng tài khoản séc cũng như tài khoản séc và tài khoản tiết kiệm kết hợp--bằng đô la danh nghĩa và thực tế--từ tháng 1 nhà cái uy tín tutbn 2020 đến tháng 3 nhà cái uy tín tutbn 2023. Số dư thực trung bình cao hơn khoảng 1.300 USD đối với các tài khoản kết hợp so với chỉ tài khoản séc, đạt đỉnh điểm cho cả hai tài khoản vào tháng 4 nhà cái uy tín tutbn 2021 ở mức lần lượt là khoảng 5.000 USD và 3.300 USD, sau đó giảm dần trong suốt nhà cái uy tín tutbn 2022 cho đến cuối nhà cái uy tín tutbn ở mức tương ứng khoảng 3.500 USD và 2.400 USD. Khoảng cách giữa số dư danh nghĩa và số dư thực tăng chậm từ giữa nhà cái uy tín tutbn 2021 trở đi, kết thúc bằng số dư thực tổng hợp thấp hơn số dư danh nghĩa tương ứng khoảng 500 USD. Có xu hướng tăng nhẹ trong quý đầu tiên của nhà cái uy tín tutbn 2023.

Hình A2: Trên cơ sở tương đối, việc kết hợp số dư tài khoản tiết kiệm sẽ làm tăng số liệu được báo cáo của chúng tôi lên khoảng 5 điểm phần trăm trong nhà cái uy tín tutbn 2022. Số dư thực tế trung bình khác với số dư danh nghĩa vào mùa xuân nhà cái uy tín tutbn 2021, làm gia tăng khoảng cách cho đến nhà cái uy tín tutbn 2022 và đến nhà cái uy tín tutbn 2023.

Percent change (relative to 2019) in median weekly cash balances, nominal and real dollars by account type

Nguồn: Viện JPMorgan Chase

Biểu đồ dạng đường hiển thị phần trăm thay đổi (so với nhà cái uy tín tutbn 2019) trong số dư tài khoản tiết kiệm và séc trung bình hàng tuần, bằng đô la danh nghĩa và đô la thực. Vào khoảng tháng 4 nhà cái uy tín tutbn 2021, số dư tiền mặt thực tế đã tăng khoảng 63% đối với các tài khoản kết hợp, trong khi số dư danh nghĩa tăng khoảng 70% đối với các tài khoản kết hợp (và chỉ tăng 64% đối với các tài khoản séc). Vào cuối quý 1 nhà cái uy tín tutbn 2023, mức tăng đối với các tài khoản kết hợp đã giảm xuống khoảng 30% trên danh nghĩa và dưới 15% bằng đô la thực.

Hình A3: Số dư trung bình cao hơn đáng kể so với mức trung bình trong mỗi nhóm thu nhập và có xu hướng tăng liên tục theo quý.

Average quarterly checking account balances, by income quartile

Nguồn: Viện JPMorgan Chase

Nguồn: Viện JPMorgan Chase

Hình A4: So với dữ liệu của Cục điều tra dân số, mẫu của chúng tôi đại diện nhiều hơn cho các hộ gia đình gốc Tây Ban Nha và đại diện cho các hộ gia đình da trắng.

Phân bổ dân số và mẫu Xung theo hộ gia đình theo tiểu bang, thành phố và chủng tộc được chọn (tập hợp con của các tiểu bang)

Race distribution of US population and Chase Housheold Pulse sample, by state and city

Nguồn: Viện JPMorgan Chase

Nguồn: Viện JPMorgan Chase

Tài liệu tham khảo

1.

Khung thời gian này bao gồm các khoản hỗ trợ tài chính của chính phủ liên quan đến đại dịch vào nhà cái uy tín tutbn 2020 và đầu nhà cái uy tín tutbn 2021 cũng như các khoản thanh toán Tín dụng Thuế Trẻ em (CTC) nâng cao vào nửa cuối nhà cái uy tín tutbn 2021. Trong thời gian xảy ra đại dịch, chính phủ liên bang đã cung cấp hỗ trợ và cứu trợ tiền mặt cho các hộ gia đình thông qua một loạt biện pháp can thiệp tài chính. Ba đợt kích thích, hay Thanh toán Tác động Kinh tế (EIP) đã cung cấp trợ cấp tiền mặt cho các hộ gia đình có thu nhập dưới ngưỡng thu nhập được chỉ định, với số tiền trợ cấp được xác định theo quy mô hộ gia đình và được trả dần dần cho mỗi đứa trẻ trong mỗi vòng. Các khoản thanh toán kích thích sẽ được thực hiện vào tháng 4 nhà cái uy tín tutbn 2020, tháng 1 nhà cái uy tín tutbn 2021 và tháng 3 nhà cái uy tín tutbn 2021. Trong thời gian này, bảo hiểm thất nghiệp mở rộng đã cung cấp các khoản thanh toán cho những người lao động thất nghiệp, bao gồm cả người lao động hợp đồng và người lao động tự kinh doanh, cùng với các khoản bổ sung hàng tuần cho các phúc lợi điển hình đã bị loại bỏ vào nhà cái uy tín tutbn 2021. Cuối cùng, Kế hoạch Giải cứu Hoa Kỳ đã tăng số tiền thanh toán CTC và mở rộng khả năng đủ điều kiện cho các hộ gia đình trong nhà cái uy tín tutbn tài chính 2021. Các khoản thanh toán CTC tạm ứng hàng tháng đã được giải ngân từ tháng 7 đến tháng 12 nhà cái uy tín tutbn 2021, chiếm một nửa tổng số tín dụng thuế, phần còn lại sẽ đến khi các hộ gia đình nộp tờ khai thuế cho nhà cái uy tín tutbn tài chính 2021.


2.

Tài sản dữ liệu của Hộ gia đình của chúng tôi bao gồm 9,3 triệu gia đình là người dùng tài khoản séc đang hoạt động từ tháng 1 nhà cái uy tín tutbn 2019 đến tháng 12 nhà cái uy tín tutbn 2022 và có ít nhất 12.000 USD thu nhập được điều chỉnh hàng nhà cái uy tín tutbn—dòng tiền không chuyển vào tài khoản séc, trừ đi các khoản Thanh toán Tác động Kinh tế (EIP) và Bảo hiểm Thất nghiệp (UI)—được gửi vào tài khoản séc Chase của họ hàng nhà cái uy tín tutbn vào nhà cái uy tín tutbn 2019, 2020 và 2021.

3.

Xem Hình 29, cho thấy xu hướng tăng 11% mỗi nhà cái uy tín tutbn đối với tài sản lưu động—tiền gửi và các khoản tương đương tiền mặt trong tài khoản séc, tiết kiệm và Chứng chỉ tiền gửi (CD)—từ tháng 1 nhà cái uy tín tutbn 2013 đến tháng 12 nhà cái uy tín tutbn 2015.
/content/dam/jpmc/jpmorgan-chase-and-co/institute/pdf/institute-coping-with-costs-report.pdf

4.

Ví dụ: Khảo sát tài chính tiêu dùng nhà cái uy tín tutbn 2019 cho thấy các hộ gia đình có thu nhập thấp nắm giữ phần lớn tài sản tài chính của họ trong tài khoản séc.

5.

Vì dữ liệu của chúng tôi chỉ bao gồm các tài khoản JPMorgan Chase nên chúng tôi khó có thể nắm bắt được toàn bộ tài sản lưu động cho các hộ gia đình có mức phân bổ rộng rãi trên nhiều phương tiện tài chính. Tuy nhiên, việc bổ sung tài khoản tiết kiệm vào số liệu số dư tiền mặt cho phép chúng tôi nắm bắt được nhiều hơn trước đây và cho phép so sánh tốt hơn với các nguồn dữ liệu khác cũng kết hợp tài khoản séc và tài khoản tiết kiệm.

6.

7.

Chúng tôi phân chia các hộ gia đình theo các nhóm thu nhập bằng cách sử dụng phương pháp được giới thiệu trong Bản phát hành Pulse trước (xem “Hộp: Số liệu thu nhập được cập nhật của chúng tôi”). Phương pháp này sử dụng số liệu thu nhập đã điều chỉnh của chúng tôi—dòng tiền không chuyển vào tài khoản séc, trừ đi Khoản thanh toán Tác động Kinh tế (EIP) và Bảo hiểm Thất nghiệp (UI)—và tính thứ hạng tương đối của mỗi hộ gia đình theo thu nhập cho mỗi nhà cái uy tín tutbn trong mẫu của chúng tôi, xếp hạng trung bình để xác định tứ phân vị cuối cùng.

8.

Mặc dù Kho bạc giải ngân các khoản thanh toán hoàn thuế sớm nhất là vào tháng 1 cho một nhà cái uy tín tutbn tính thuế nhất định, nhưng khối lượng thanh toán hoàn thuế lớn nhất là vào tháng 3 và tháng 4. Ví dụ: từ nhà cái uy tín tutbn 2019 đến nhà cái uy tín tutbn 2021, 23 đến 35 phần trăm số tiền hoàn thuế của nhà cái uy tín tutbn đã được phân phối trong khoảng thời gian từ tuần 9 đến tuần 12 (cuối tháng 2 đến cuối tháng 3).

9.

Các bộ lọc mẫu được áp dụng để đảm bảo các hộ gia đình trong mẫu của chúng tôi sử dụng tài khoản Chase làm phương tiện chính để quản lý tài chính của họ. Xem chi tiết trong Ghi chú cuối 2. Mẫu Pulse của chúng tôi được xây dựng từ các hộ gia đình là chủ tài khoản Chase đang hoạt động trong khoảng thời gian từ tháng 1 nhà cái uy tín tutbn 2019 đến tháng 12 nhà cái uy tín tutbn 2022, sử dụng nhà cái uy tín tutbn 2019 làm nhà cái uy tín tutbn tham chiếu cho các phân tích từ nhà cái uy tín tutbn 2020 đến nhà cái uy tín tutbn 2022. Chúng tôi áp dụng các quy tắc nhận dạng và lọc tương tự để xây dựng mẫu so sánh nhằm phân tích dữ liệu cho nhà cái uy tín tutbn 2014 đến nhà cái uy tín tutbn 2016 (nhà cái uy tín tutbn tham chiếu 2013) và 2017 đến 2019 (nhà cái uy tín tutbn tham chiếu) 2016).

10.

Xem  của chúng tôiBản phát hành Pulse trước để thảo luận về sự khác biệt giữa quỹ đạo cân bằng trung bình và quỹ đạo cân bằng trung bình.

11.

Mặc dù các báo cáo khác của Viện JPMorgan Chase đã sử dụng chủng tộc tự báo cáo—từ dữ liệu đăng ký cử tri hoặc dữ liệu của bên thứ ba—việc sử dụng các nguồn này sẽ loại trừ hơn 2/3 trong số gần 7 triệu hộ gia đình trong mẫu Pulse của chúng tôi. Chúng tôi sử dụng phương pháp chạy đua được mô hình hóa trong báo cáo này để duy trì mức độ bao phủ rộng nhất có thể.

12.

Mặc dù các tiêu chuẩn liên bang quy định chủng tộc và sắc tộc là , chúng tôi sử dụng các danh mục chủng tộc và dân tộc loại trừ lẫn nhau khi chỉ định chủng tộc cho các cá nhân trong mẫu của chúng tôi. Các danh mục của chúng tôi tương tự như các danh mục trong Cục điều tra dân số , bao gồm: Người gốc Tây Ban Nha hoặc La tinh, Không phải gốc Tây Ban Nha: Da trắng một mình (một chủng tộc), Không phải gốc Tây Ban Nha: Người da đen hoặc người Mỹ gốc Phi một mình (một chủng tộc), không phải người gốc Tây Ban Nha: Chỉ người châu Á (một chủng tộc), không phải người gốc Tây Ban Nha: Người khác một mình (một chủng tộc) và không phải người gốc Tây Ban Nha: Hai cuộc đua trở lên.

13.

14.

Thứ tự xếp hạng số dư theo chủng tộc này nhất quán với nghiên cứu trước đây của Viện kiểm tra số dư (ví dụ: Kết quả tài chính theo chủng tộc trong thời kỳ COVID-19).

15.

/content/dam/jpmc/jpmorgan-chase-and-co/institute/pdf/institute-tax-time-report-full.pdf

Lời cảm ơn

Chúng tôi cảm ơn nhóm nghiên cứu của mình, đặc biệt là Edward Biggs và Carolyn Gorman, vì đã làm việc chăm chỉ và đóng góp cho nghiên cứu này. Ngoài ra, chúng tôi cảm ơn Robert Caldwell và Alfonso Zenteno vì sự hỗ trợ của họ. Chúng tôi mang ơn các đối tác nội bộ và đồng nghiệp của mình, những người đã hỗ trợ thực hiện chương trình nghị sự của chúng tôi theo vô số cách và ghi nhận những đóng góp của họ cho mỗi và tất cả các bản phát hành.

Chúng tôi cũng rất biết ơn những phản hồi mang tính xây dựng quý giá mà chúng tôi nhận được từ các chuyên gia và đối tác bên ngoài. Chúng tôi vô cùng biết ơn sự hào phóng về thời gian, sự hiểu biết và sự hỗ trợ của họ.

Chúng tôi xin ghi nhận Jamie Dimon, Giám đốc điều hành của JPMorgan Chase & Co., vì tầm nhìn và khả năng lãnh đạo của ông trong việc thành lập Viện và hỗ trợ chương trình nghiên cứu đang diễn ra. Chúng tôi vẫn biết ơn sâu sắc Peter Scher, Phó Chủ tịch, Tim Berry, Trưởng phòng Trách nhiệm Doanh nghiệp, Heather Higginbottom, Trưởng phòng Nghiên cứu & Chính sách, và những người khác trong công ty về các nguồn lực và sự hỗ trợ để đi tiên phong trong cách tiếp cận mới nhằm đóng góp cho phân tích và hiểu biết sâu sắc về kinh tế toàn cầu.

Tuyên bố từ chối trách nhiệm

Tài liệu này là sản phẩm của JPMorgan Chase Institute và được cung cấp cho bạn chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin chung. Trừ khi có quy định cụ thể khác, mọi quan điểm hoặc ý kiến ​​trình bày ở đây chỉ là của các tác giả được liệt kê và có thể khác với quan điểm và ý kiến ​​của Phòng Nghiên cứu J.P. Morgan Securities LLC (JPMS) hoặc các phòng ban hoặc bộ phận khác của JPMorgan Chase & Co. hoặc các chi nhánh của nó. Tài liệu này không phải là sản phẩm của Phòng Nghiên cứu của JPMS. Thông tin được lấy từ các nguồn được cho là đáng tin cậy, nhưng JPMorgan Chase & Co. hoặc các chi nhánh và/hoặc công ty con của nó (gọi chung là J.P. Morgan) không đảm bảo tính đầy đủ hoặc chính xác của thông tin đó. Các ý kiến ​​và ước tính cấu thành nên phán đoán của chúng tôi kể từ ngày xuất bản tài liệu này và có thể thay đổi mà không cần thông báo trước. Không nên đưa ra tuyên bố hay bảo đảm nào đối với bất kỳ tính toán, đồ thị, bảng biểu, sơ đồ hoặc bình luận nào trong tài liệu này, vốn chỉ được cung cấp cho mục đích minh họa/tham khảo. Dữ liệu dùng cho báo cáo này dựa trên các giao dịch trong quá khứ và có thể không phản ánh kết quả trong tương lai. J.P. Morgan không có nghĩa vụ cập nhật bất kỳ thông tin nào trong tài liệu này trong trường hợp thông tin đó thay đổi. Ý kiến ​​ở đây không nên được hiểu là khuyến nghị cá nhân cho bất kỳ khách hàng cụ thể nào và không nhằm mục đích tư vấn hoặc khuyến nghị về chứng khoán, công cụ tài chính hoặc chiến lược cụ thể cho một khách hàng cụ thể. Tài liệu này không cấu thành sự chào mời hoặc đề nghị ở bất kỳ khu vực pháp lý nào mà việc chào mời đó là bất hợp pháp.

Trích dẫn được đề xuất

Lúa mì, Chris, Erica Deadman. 2023. “Xung đột gia đình: Số dư đến tháng 3 nhà cái uy tín tutbn 2023.” Viện JPMorgan Chase. /insights/all-topics/financial-health-wealth-creation/household-pulse-cash-balances-through-March-2023

Tác giả

Chris Lúa mì

Chris Lúa mì

Chủ tịch, Viện JPMorganChase

Erica Deadman

Erica Deadman

Trưởng nhóm nghiên cứu người tiêu dùng, Viện JPMorganChase

Bạn hiện sẽ rời khỏi JPMorganChase

Các điều khoản, chính sách bảo mật và quyền riêng tư của trang web JPMorganChase không áp dụng cho trang web hoặc ứng dụng mà bạn sắp truy cập. Vui lòng xem lại các điều khoản, chính sách quyền riêng tư và bảo mật của trang web để xem chúng áp dụng cho bạn như thế nào. JPMorganChase không chịu trách nhiệm về (và không cung cấp) bất kỳ sản phẩm, dịch vụ hoặc nội dung nào trên trang web hoặc ứng dụng của bên thứ ba này, ngoại trừ các sản phẩm và dịch vụ mang tên JPMorganChase một cách rõ ràng.

Tiếp tục